Liefke oliver (51 resultados)

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Taschenbuch. Condición: Neu. Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - Wissenschaftlicher Aufsatz aus dem Jahr 2012 im Fachbereich Jura - Öffentliches Recht / VerwaltungsR, Note: 1,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg, Sprache: Deutsch, Abstract: Die bis 1969 geltende Reichshaushaltsordnung kannte bereits die preußischen Grundsätze einer bedarfsdeckenden und ordnungsmäßigen Haushaltswirtschaft des Staates. Die stetig steigenden öffentlichen Investitionen führten zu signifikantem Einfluss auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung und folglich auch zu Verwerfungen innerhalb der Reichshaushaltsordnung. Dies hatte zur Folge, dass sowohl mehrjähriges koordiniertes Planen als auch neue Anforderungen an die Haushaltssystematik insbesondere zur Verbesserung der Transparenz von Bund und Ländern gefordert wurden.…

Taschenbuch. Condición: Neu. Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - Studienarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 2,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg (Steuerlehre und Rechnungslegung), Sprache: Deutsch, Abstract: Diejenigen Ausreden, in denen gesagt wird, warum die AG keine Steuern bezahlen kann,werden in einer sogenannten Bilanz zusammengestellt. 1Mit der Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 19.Juli 2002 erfährt das internationale Rechnungslegungssystem europäische Binnenmarkt-Konvergenz.Rechnungslegung bedeutet alle verpflichtenden (und ggf. freiwilligen) primär monetären,also mit Geldeinheiten bezifferten Abbildungen von Unternehmen ( ). 2Vor dessen Hintergrund wird die vorliegende Arbeit Abbildungsalternativen, speziell die desGeschäfts- oder Firmenwerts der Abbildungssysteme des HGB, IFRS und IFRS for Small andMedium-Sized Enteties (SME) diskutieren, um an diesem Beispiel sowohl Harmonisierungals auch Paradigmenwechsel zu veranschaulichen.Vorangestellte Problemfragen sollen die speziellen Regelungscharakter der Goodwill-Bilanzierunghervorheben. Darunter werden folgende Fragestellungen geklärt;Welche Besonderheiten gelten zum Erwerbszeitpunkt in den einzelnen Abbildungsalternativen,gibt es bilanzpolitische Spielräume und wie sind diese zu bewerten Wie wird folgeperiodischder Geschäfts- oder Firmenwert in den unterschiedlichen Rechnungslegungssystemenbehandelt und welche Entwicklungstendenzen sind zu beachten bzw. zukünftig zu antizipieren Diese Rechnungslegungsvorschriften werden im zweiten Teil konkretisiert, insbesondere bezüglichder Behandlung zum Erwerbszeitpunkt, im Schwerpunkt hier die Konvergenz vonHGB und IFRS 3 im Rahmen der konvergierenden Erstbewertungsmethoden und deren Probleme.Mit der folgeperiodischen Bewertung, insbesondere dem Impairment-Test als Werthaltigkeitsprüfmaßstabund weiteren Besonderheiten der IFRS Vorschriften befasst sich der dritte Teil.Abschließend werden Entwicklungstendenzen gegeben und der Harmonisierungsprozess bewertet. …

Taschenbuch. Condición: Neu. Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - Bachelorarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 2,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg (Wirtschaftspolitik), Veranstaltung: -, Sprache: Deutsch, Abstract: Bedeutende Erfolge sind auch die Ergebnisse überwundener Krisen. 1 Erfolgbedeutet eine auf 2,8 Bio. US-Dollar notierte Verlustposition des Bankensektors.Der Sachverständigenrat spricht von Entzugsprozessen. Das Finanzsystem hängeam Tropf. Seit Oktober 2008 ist es zu beobachten, dass privater Konsum sowieExporte und Einzelhandelsumsätze zurückgingen, währenddessen die Arbeitslosenquoteund der Staatsverbrauch stiegen. Auch die Realwirtschaft war infiziert.Jeder spürte es.2Die jüngste Weltwirtschaftskrise bietet Anlass zur Diskussion, inwieweitvorhandene Marktmechanismen in ihrer Wirkungsweise erforderlich erscheinenund warum es zur weltweiten Krise kam. Staatliche Hilfsmaßnahmen in Deutschlandwurden zwar kaum in Anspruch genommen, jedoch führten Notmaßnahmender Zentralbanken und des Staates zu einer Vervielfachung der ohnehin bestehendenAnreizprobleme. Sanktionsmechanismen wurden in staatliche Garantien konvertiertund private Risiken verstaatlicht. Die Instabilität der globalen Finanzmärkteist aus ökonomischer Sicht eines der zentralen Problemstellungen des letztenJahrzehnts. Im Zentrum des Geschehens stehen dabei insbesondere das instabileBankensystem und extreme Schwankungen der Wechselkurse.3Gegenstand dieser Arbeit ist, Finanzmarktstabilität und Finanzmarktregulierungvor dem Hintergrund der Lehren aus der jüngsten Weltwirtschaftskrise zueruieren und zu präsentieren. Dabei wird das Ziel verfolgt, eine Aussage darübertreffen zu können, warum es trotz vorhandener Erfahrungswerte und Mechanismenzum Ausbruch der jüngsten Krise kommen konnte und welche Lehren zuziehen sind. Die Thesis gliedert sich in fünf Teile. Im ersten Schritt erfolgt einkurzer Umriss der Ursache, des Verlaufs und der Wirkung der letzten Krise. Imzweiten Teil wird Finanzmarktstabilität anhand der beiden konträren StabilitätstheorienKeynes und Hayeks beschrieben. Anschließend wird detailliert die Finanzmarktregulierungmit Blickpunkt auf Erfahrungen, die im Zuge der jüngstenWeltwirtschaftskrise gesammelt wurden, dargestellt. Dies bedeutet insbesondere,Schwächen zu finden, die den Krisenverlauf zuließen oder gar verstärkten, diesezu analysieren und hinsichtlich ihres zukünftigen Auftretens zu bewerten. Im viertenTeil findet dann ein Vergleich der jüngsten Weltwirtschaftskrise mit der großenDepression der dreißiger Jahre statt. …

Taschenbuch. Condición: Neu. Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - Masterarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg (Finanzierung und Investition), Sprache: Deutsch, Abstract: Trotz der Komplexität des Anlagemarktes und der Anlageprodukte erfreuen sich insbesondere Aktienfonds bei einer wachsenden Anzahl privater und institutioneller Anleger großer Beliebtheit.Sowohl die Dotcom-Krise 2000 als auch die Weltwirtschaftskrise 2007 und die damit verbundenen Kursrückgänge an den Aktienmärkten konnten daran nichts ändern. So wuchs beispielsweise das Fondsvolumen deutscher Investmentfonds von 2005 bis 2012 um 22,76%. Im März 2012 umfasste das Vermögen deutscher Publikumsfonds 328.366 Mio. EUR. Dabei entfällt mit 33% der Großteil des Volumens auf die Aktienfondssparte, trotzdem sich deren Fondsvolumen 2007 aufgrund der Finanzkrise kurzzeitig nahezu halbierte.1Kapitalanlagen wie die in einen Aktienfonds werden oftmals über ihre erzielte Rendite beurteilt.Dabei wird sich als Vergleichsmaßstab einer sogenannten Benchmark bedient, beispielsweise eines Aktienindezes wie des CDAX, der theoretisch den vollständigen Markt der zu beurteilenden Kapitalanlage abbildet. Die letzten Jahrzehnte zeigen, dass sich dieser Markt teils zyklisch entwickelte.Zwischen 2007 und 2009 war der CDAX beispielsweise von lang anhaltenden Kursrückgängen gekennzeichnet, währenddessen seit 2009 phasenweise Aktienkursanstiege das Marktbild zeichnen. Diese Zyklen durch objektive Merkmale zu klassifizieren, ist notwendig, um die Leistung von Investmentfonds beurteilen zu können und die Vorteilhaftigkeit von Strategien im Portfoliomanagement zu bestimmen.2 Private und institutionelle Anleger wünschen,dass die gewählte Kapitalanlage filr sie im Vergleich zur Benchmark vorteilhafter ist. Für Zeiten des Kursabschwungs - einer sogenannte Baisse - bedeutet dies, dass der Aktienfonds beispielsweise weniger Renditeverlust einfährt als sein Vergleichsmaßstab - der Aktienindex. Diese Outperformance wird regelmäßig insbesondere von aktiv verwalteten Aktienfonds erwartet. Gleiches gilt auch für Kursanstiegszyklen an den Börsen - sogenannte Haussen -, in deren Zeiten das Investmentobjekt eine höhere Rendite zu erwirtschaften hat als der Benchmark.3[.]1 Vgl. Deutsche Bundesbank (2012), S. 52.2 Vgl. Scholz/ Wtlkens (2006), S. 1275.3 Vgl. Bürger (2003), S. 12. …

Taschenbuch. Condición: Neu. Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - Bachelorarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg, Veranstaltung: Business Finance, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Welt steht im Wandel. Globalisierungstendenzen beschränken sich seither nicht ausschließlich mehr auf Dienstleistungen und Waren. Seit den zunehmenden Liberalisierungsbemühungen auf den internationalen Kapitalmärkten durch Privatisierungen und Deregulierungen scheint es Investoren privater und öffentlicher Herkunft möglich, in nahezu jedes Unternehmen und Land zu investieren. Daher wird zunehmend von Anlegern erwartet, dass die Renditen des Anlageobjektes oberhalb des lokalen Benchmarks, z.B. eines lokalen Indizes wie dem S&P 500, liegen. Würde der Investor lediglich seine Investitionstätigkeit nach dem diesem Erfolgskriterium, dem Ertrag oder die Rendite, ausrichten, so wird die Vermögensanlage in ausschließlich ein einziges lokales oder internationales Investitionsobjekt - das mit der höchsten prognostizierten Rendite - erfolgen. Sogenannte Emerging-Markets und Schwellenländer bieten diesbezüglich chancenreiche Anlagemöglichkeiten. Da diese Chancen jedoch immer mit Risiken verbunden sind und Investoren dies früh erkannten, berücksichtigen sie das Risiko, d.h. die Schwankung der erwarteten künftigen Renditen. Somit wird der Gesichtspunkt Rendite um das inhärente Risiko der zu wählenden Anlage erweitert. Um dem Anspruch der individuellen Rendite-Risikobereitschaft gerecht zu werden, entwickelte Markowitz bereits in den frühen 50'er Jahren das Instrument der Diversifikation. Um nun den Renditevorstellungen der Aktionäre einerseits und deren Risikoaversität andererseits zu entsprechen, werden zunehmend länder- und damit währungsübergreifende Portfolios sämtlicher Anlagekategorien geformt, um das Anlagenrisiko bei gleichbleibender Gesamtrendite zu minimieren oder die Rendite bei gleichbleibendem Risiko zu maximieren - immer unter dem Gesichtspunkt der Effizienz eines Portfolios. Jedoch führt die Anlage in verschiedene Länder zu einem zusätzlich zu berücksichtigen Risikofaktor, ausgedrückt in der ausländischen Währung. …

Condición: Sehr gut. Zustand: Sehr gut | Sprache: Deutsch | Produktart: Bücher | Wissenschaftlicher Aufsatz aus dem Jahr 2012 im Fachbereich Jura - Öffentliches Recht / Verwaltungsrecht, Note: 1,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg, Sprache: Deutsch, Abstract: Die bis 1969 geltende Reichshaushaltsordnung kannte bereits die preußischen Grundsätze einer bedarfsdeckenden und ordnungsmäßigen Haushaltswirtschaft des Staates. Die stetig steigenden öffentlichen Investitionen führten zu signifikantem Einfluss auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung und folglich auch zu Verwerfungen innerhalb der Reichshaushaltsordnung. Dies hatte zur Folge, dass sowohl mehrjähriges koordiniertes Planen als auch neue Anforderungen an die Haushaltssystematik insbesondere zur Verbesserung der Transparenz von Bund und Ländern gefordert wurden.…

Condición: Hervorragend. Zustand: Hervorragend | Sprache: Deutsch | Produktart: Bücher | Wissenschaftlicher Aufsatz aus dem Jahr 2012 im Fachbereich Jura - Öffentliches Recht / Verwaltungsrecht, Note: 1,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg, Sprache: Deutsch, Abstract: Die bis 1969 geltende Reichshaushaltsordnung kannte bereits die preußischen Grundsätze einer bedarfsdeckenden und ordnungsmäßigen Haushaltswirtschaft des Staates. Die stetig steigenden öffentlichen Investitionen führten zu signifikantem Einfluss auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung und folglich auch zu Verwerfungen innerhalb der Reichshaushaltsordnung. Dies hatte zur Folge, dass sowohl mehrjähriges koordiniertes Planen als auch neue Anforderungen an die Haushaltssystematik insbesondere zur Verbesserung der Transparenz von Bund und Ländern gefordert wurden. …

Condición: Sehr gut. Zustand: Sehr gut | Seiten: 52 | Sprache: Deutsch | Produktart: Bücher | Bachelorarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 2,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg (Wirtschaftspolitik), Veranstaltung: -, Sprache: Deutsch, Abstract: ¿Bedeutende Erfolge sind auch die Ergebnisse überwundener Krisen.¿1 Erfolg bedeutet eine auf 2,8 Bio. US-Dollar notierte Verlustposition des Bankensektors. Der Sachverständigenrat spricht von Entzugsprozessen. Das Finanzsystem hänge am Tropf. Seit Oktober 2008 ist es zu beobachten, dass privater Konsum sowie Exporte und Einzelhandelsumsätze zurückgingen, währenddessen die Arbeitslosenquote und der Staatsverbrauch stiegen. Auch die Realwirtschaft war infiziert. Jeder spürte es.2 Die jüngste Weltwirtschaftskrise bietet Anlass zur Diskussion, inwieweit vorhandene Marktmechanismen in ihrer Wirkungsweise erforderlich erscheinen und warum es zur weltweiten Krise kam. Staatliche Hilfsmaßnahmen in Deutschland wurden zwar kaum in Anspruch genommen, jedoch führten Notmaßnahmen der Zentralbanken und des Staates zu einer Vervielfachung der ohnehin bestehenden Anreizprobleme. Sanktionsmechanismen wurden in staatliche Garantien konvertiert und private Risiken verstaatlicht. Die Instabilität der globalen Finanzmärkte ist aus ökonomischer Sicht eines der zentralen Problemstellungen des letzten Jahrzehnts. Im Zentrum des Geschehens stehen dabei insbesondere das instabile Bankensystem und extreme Schwankungen der Wechselkurse.3 Gegenstand dieser Arbeit ist, Finanzmarktstabilität und Finanzmarktregulierung vor dem Hintergrund der Lehren aus der jüngsten Weltwirtschaftskrise zu eruieren und zu präsentieren. Dabei wird das Ziel verfolgt, eine Aussage darüber treffen zu können, warum es trotz vorhandener Erfahrungswerte und Mechanismen zum Ausbruch der jüngsten Krise kommen konnte und welche Lehren zu ziehen sind. Die Thesis gliedert sich in fünf Teile. Im ersten Schritt erfolgt ein kurzer Umriss der Ursache, des Verlaufs und der Wirkung der letzten Krise. Im zweiten Teil wird Finanzmarktstabilität anhand der beiden konträren Stabilitätstheorien Keynes¿ und Hayeks beschrieben. Anschließend wird detailliert die Finanzmarktregulierung mit Blickpunkt auf Erfahrungen, die im Zuge der jüngsten Weltwirtschaftskrise gesammelt wurden, dargestellt. Dies bedeutet insbesondere, Schwächen zu finden, die den Krisenverlauf zuließen oder gar verstärkten, diese zu analysieren und hinsichtlich ihres zukünftigen Auftretens zu bewerten. Im vierten Teil findet dann ein Vergleich der jüngsten Weltwirtschaftskrise mit der großen Depression der dreißiger Jahre statt. …

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Condición: Sehr gut. Zustand: Sehr gut | Sprache: Deutsch | Produktart: Bücher | Bachelorarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg, Veranstaltung: Business Finance, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Welt steht im Wandel. Globalisierungstendenzen beschränken sich seither nicht ausschließlich mehr auf Dienstleistungen und Waren. Seit den zunehmenden Liberalisierungsbemühungen auf den internationalen Kapitalmärkten durch Privatisierungen und Deregulierungen scheint es Investoren privater und öffentlicher Herkunft möglich, in nahezu jedes Unternehmen und Land zu investieren. Daher wird zunehmend von Anlegern erwartet, dass die Renditen des Anlageobjektes oberhalb des lokalen Benchmarks, z.B. eines lokalen Indizes wie dem S&P 500, liegen. Würde der Investor lediglich seine Investitionstätigkeit nach dem diesem Erfolgskriterium, dem Ertrag oder die Rendite, ausrichten, so wird die Vermögensanlage in ausschließlich ein einziges lokales oder internationales Investitionsobjekt ¿ das mit der höchsten prognostizierten Rendite ¿ erfolgen. Sogenannte Emerging-Markets und Schwellenländer bieten diesbezüglich chancenreiche Anlagemöglichkeiten. Da diese Chancen jedoch immer mit Risiken verbunden sind und Investoren dies früh erkannten, berücksichtigen sie das Risiko, d.h. die Schwankung der erwarteten künftigen Renditen. Somit wird der Gesichtspunkt Rendite um das inhärente Risiko der zu wählenden Anlage erweitert. Um dem Anspruch der individuellen Rendite-Risikobereitschaft gerecht zu werden, entwickelte Markowitz bereits in den frühen 50'er Jahren das Instrument der Diversifikation. Um nun den Renditevorstellungen der Aktionäre einerseits und deren Risikoaversität andererseits zu entsprechen, werden zunehmend länder- und damit währungsübergreifende Portfolios sämtlicher Anlagekategorien geformt, um das Anlagenrisiko bei gleichbleibender Gesamtrendite zu minimieren oder die Rendite bei gleichbleibendem Risiko zu maximieren ¿ immer unter dem Gesichtspunkt der Effizienz eines Portfolios. Jedoch führt die Anlage in verschiedene Länder zu einem zusätzlich zu berücksichtigen Risikofaktor, ausgedrückt in der ausländischen Währung. …

Taschenbuch. Condición: Neu. This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Wissenschaftlicher Aufsatz aus dem Jahr 2012 im Fachbereich Jura - Öffentliches Recht / VerwaltungsR, Note: 1,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg, Sprache: Deutsch, Abstract: Die bis 1969 geltende Reichshaushaltsordnung kannte bereits die preußischen Grundsätze einer bedarfsdeckenden und ordnungsmäßigen Haushaltswirtschaft des Staates. Die stetig steigenden öffentlichen Investitionen führten zu signifikantem Einfluss auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung und folglich auch zu Verwerfungen innerhalb der Reichshaushaltsordnung. Dies hatte zur Folge, dass sowohl mehrjähriges koordiniertes Planen als auch neue Anforderungen an die Haushaltssystematik insbesondere zur Verbesserung der Transparenz von Bund und Ländern gefordert wurden. 28 pp. Deutsch. …

Taschenbuch. Condición: Neu. This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Studienarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 2,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg (Steuerlehre und Rechnungslegung), Sprache: Deutsch, Abstract: Diejenigen Ausreden, in denen gesagt wird, warum die AG keine Steuern bezahlen kann,werden in einer sogenannten Bilanz zusammengestellt. 1Mit der Verordnung (EG) Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 19.Juli 2002 erfährt das internationale Rechnungslegungssystem europäische Binnenmarkt-Konvergenz.Rechnungslegung bedeutet alle verpflichtenden (und ggf. freiwilligen) primär monetären,also mit Geldeinheiten bezifferten Abbildungen von Unternehmen ( ). 2Vor dessen Hintergrund wird die vorliegende Arbeit Abbildungsalternativen, speziell die desGeschäfts- oder Firmenwerts der Abbildungssysteme des HGB, IFRS und IFRS for Small andMedium-Sized Enteties (SME) diskutieren, um an diesem Beispiel sowohl Harmonisierungals auch Paradigmenwechsel zu veranschaulichen.Vorangestellte Problemfragen sollen die speziellen Regelungscharakter der Goodwill-Bilanzierunghervorheben. Darunter werden folgende Fragestellungen geklärt;Welche Besonderheiten gelten zum Erwerbszeitpunkt in den einzelnen Abbildungsalternativen,gibt es bilanzpolitische Spielräume und wie sind diese zu bewerten Wie wird folgeperiodischder Geschäfts- oder Firmenwert in den unterschiedlichen Rechnungslegungssystemenbehandelt und welche Entwicklungstendenzen sind zu beachten bzw. zukünftig zu antizipieren Diese Rechnungslegungsvorschriften werden im zweiten Teil konkretisiert, insbesondere bezüglichder Behandlung zum Erwerbszeitpunkt, im Schwerpunkt hier die Konvergenz vonHGB und IFRS 3 im Rahmen der konvergierenden Erstbewertungsmethoden und deren Probleme.Mit der folgeperiodischen Bewertung, insbesondere dem Impairment-Test als Werthaltigkeitsprüfmaßstabund weiteren Besonderheiten der IFRS Vorschriften befasst sich der dritte Teil.Abschließend werden Entwicklungstendenzen gegeben und der Harmonisierungsprozess bewertet. 32 pp. Deutsch. …

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Taschenbuch. Condición: Neu. This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Bachelorarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 2,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg (Wirtschaftspolitik), Veranstaltung: -, Sprache: Deutsch, Abstract: Bedeutende Erfolge sind auch die Ergebnisse überwundener Krisen. 1 Erfolgbedeutet eine auf 2,8 Bio. US-Dollar notierte Verlustposition des Bankensektors.Der Sachverständigenrat spricht von Entzugsprozessen. Das Finanzsystem hängeam Tropf. Seit Oktober 2008 ist es zu beobachten, dass privater Konsum sowieExporte und Einzelhandelsumsätze zurückgingen, währenddessen die Arbeitslosenquoteund der Staatsverbrauch stiegen. Auch die Realwirtschaft war infiziert.Jeder spürte es.2Die jüngste Weltwirtschaftskrise bietet Anlass zur Diskussion, inwieweitvorhandene Marktmechanismen in ihrer Wirkungsweise erforderlich erscheinenund warum es zur weltweiten Krise kam. Staatliche Hilfsmaßnahmen in Deutschlandwurden zwar kaum in Anspruch genommen, jedoch führten Notmaßnahmender Zentralbanken und des Staates zu einer Vervielfachung der ohnehin bestehendenAnreizprobleme. Sanktionsmechanismen wurden in staatliche Garantien konvertiertund private Risiken verstaatlicht. Die Instabilität der globalen Finanzmärkteist aus ökonomischer Sicht eines der zentralen Problemstellungen des letztenJahrzehnts. Im Zentrum des Geschehens stehen dabei insbesondere das instabileBankensystem und extreme Schwankungen der Wechselkurse.3Gegenstand dieser Arbeit ist, Finanzmarktstabilität und Finanzmarktregulierungvor dem Hintergrund der Lehren aus der jüngsten Weltwirtschaftskrise zueruieren und zu präsentieren. Dabei wird das Ziel verfolgt, eine Aussage darübertreffen zu können, warum es trotz vorhandener Erfahrungswerte und Mechanismenzum Ausbruch der jüngsten Krise kommen konnte und welche Lehren zuziehen sind. Die Thesis gliedert sich in fünf Teile. Im ersten Schritt erfolgt einkurzer Umriss der Ursache, des Verlaufs und der Wirkung der letzten Krise. Imzweiten Teil wird Finanzmarktstabilität anhand der beiden konträren StabilitätstheorienKeynes und Hayeks beschrieben. Anschließend wird detailliert die Finanzmarktregulierungmit Blickpunkt auf Erfahrungen, die im Zuge der jüngstenWeltwirtschaftskrise gesammelt wurden, dargestellt. Dies bedeutet insbesondere,Schwächen zu finden, die den Krisenverlauf zuließen oder gar verstärkten, diesezu analysieren und hinsichtlich ihres zukünftigen Auftretens zu bewerten. Im viertenTeil findet dann ein Vergleich der jüngsten Weltwirtschaftskrise mit der großenDepression der dreißiger Jahre statt. 52 pp. Deutsch. …

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Taschenbuch. Condición: Neu. This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Trotz der Komplexität des Anlagemarktes und der Anlageprodukte erfreuen sich insbesondere Aktienfonds bei einer wachsenden Anzahl privater und institutioneller Anleger großer Beliebtheit. Sowohl die Dotcom-Krise 2000 als auch die Weltwirtschaftskrise 2007 und die damit verbundenen Kursrückgänge an den Aktienmärkten konnten daran nichts ändern. Kapitalanlagen wie die in einen Aktienfonds werden oftmals über ihre erzielte Rendite beurteilt. Dabei wird sich als Vergleichsmaßstab einer sogenannten Benchmark bedient, beispielsweise eines Aktienindezes wie des CDAX, der theoretisch den vollständigen Markt der zu beurteilenden Kapitalanlage abbildet. Die letzten Jahrzehnte zeigen, dass sich dieser Markt teils zyklisch entwickelte. Diese Zyklen durch objektive Merkmale zu klassifizieren ist notwendig, um die Leistung von Investmentfonds beurteilen zu können und die Vorteilhaftigkeit von Strategien im Portfoliomanagement zu bestimmen. Private und institutionelle Anleger wünschen, dass die gewählte Kapitalanlage für sie im Vergleich zur Benchmark vorteilhafter ist. Für Zeiten des Kursabschwungs - einer sogenannten Baisse - bedeutet dies, dass der Aktienfonds beispielsweise weniger Renditeverlust einfährt als sein Vergleichsmaßstab - der Aktienindex. Diese Outperformance wird regelmäßig insbesondere von aktiv verwalteten Aktienfonds erwartet. Gleiches gilt auch für Kursanstiegszyklen an den Börsen - sogenannte Haussen -, in deren Zeiten das Investmentobjekt eine höhere Rendite zu erwirtschaften hat als der Benchmark. Demnach ist es wichtig, Haussen und Baissen zu identifizieren, um gerade als aktiver Fondsmanager eine Out- anstelle einer Underperformance gegenüber einem Vergleichsmaßstab zu erzielen. Als wichtiges Instrument bei der Anlagebewertung erlaubt das Beta eine Aussage über das Gesamtmarkt-Anlage-Verhältnis und spart nicht zuletzt bei seiner Verwendung erheblichen Zeitaufwand für eine Wertpapieranalyse. Besitzt ein Portfoliomanager sowohl Selektions- als auch Timingfähigkeit, so wird er beispielsweise in einer von ihm prognostizierten Baisse am Aktienmarkt jene Anlagetitel mit einem niedrigen Betafaktor in sein Portfolio aufnehmen, die aufgrund des geringeren systematischen Risikos weniger stark an Kursabschwächungen partizipieren als der Gesamtmarkt. Somit sinkt das Risiko der Anlage. 78 pp. Deutsch.…

Taschenbuch. Condición: Neu. This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Masterarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg (Finanzierung und Investition), Sprache: Deutsch, Abstract: Trotz der Komplexität des Anlagemarktes und der Anlageprodukte erfreuen sich insbesondere Aktienfonds bei einer wachsenden Anzahl privater und institutioneller Anleger großer Beliebtheit.Sowohl die Dotcom-Krise 2000 als auch die Weltwirtschaftskrise 2007 und die damit verbundenen Kursrückgänge an den Aktienmärkten konnten daran nichts ändern. So wuchs beispielsweise das Fondsvolumen deutscher Investmentfonds von 2005 bis 2012 um 22,76%. Im März 2012 umfasste das Vermögen deutscher Publikumsfonds 328.366 Mio. EUR. Dabei entfällt mit 33% der Großteil des Volumens auf die Aktienfondssparte, trotzdem sich deren Fondsvolumen 2007 aufgrund der Finanzkrise kurzzeitig nahezu halbierte.1Kapitalanlagen wie die in einen Aktienfonds werden oftmals über ihre erzielte Rendite beurteilt.Dabei wird sich als Vergleichsmaßstab einer sogenannten Benchmark bedient, beispielsweise eines Aktienindezes wie des CDAX, der theoretisch den vollständigen Markt der zu beurteilenden Kapitalanlage abbildet. Die letzten Jahrzehnte zeigen, dass sich dieser Markt teils zyklisch entwickelte.Zwischen 2007 und 2009 war der CDAX beispielsweise von lang anhaltenden Kursrückgängen gekennzeichnet, währenddessen seit 2009 phasenweise Aktienkursanstiege das Marktbild zeichnen. Diese Zyklen durch objektive Merkmale zu klassifizieren, ist notwendig, um die Leistung von Investmentfonds beurteilen zu können und die Vorteilhaftigkeit von Strategien im Portfoliomanagement zu bestimmen.2 Private und institutionelle Anleger wünschen,dass die gewählte Kapitalanlage filr sie im Vergleich zur Benchmark vorteilhafter ist. Für Zeiten des Kursabschwungs - einer sogenannte Baisse - bedeutet dies, dass der Aktienfonds beispielsweise weniger Renditeverlust einfährt als sein Vergleichsmaßstab - der Aktienindex. Diese Outperformance wird regelmäßig insbesondere von aktiv verwalteten Aktienfonds erwartet. Gleiches gilt auch für Kursanstiegszyklen an den Börsen - sogenannte Haussen -, in deren Zeiten das Investmentobjekt eine höhere Rendite zu erwirtschaften hat als der Benchmark.3[.]1 Vgl. Deutsche Bundesbank (2012), S. 52.2 Vgl. Scholz/ Wtlkens (2006), S. 1275.3 Vgl. Bürger (2003), S. 12. 72 pp. Deutsch. …

Taschenbuch. Condición: Neu. This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Bachelorarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,0, Helmut-Schmidt-Universität - Universität der Bundeswehr Hamburg, Veranstaltung: Business Finance, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Welt steht im Wandel. Globalisierungstendenzen beschränken sich seither nicht ausschließlich mehr auf Dienstleistungen und Waren. Seit den zunehmenden Liberalisierungsbemühungen auf den internationalen Kapitalmärkten durch Privatisierungen und Deregulierungen scheint es Investoren privater und öffentlicher Herkunft möglich, in nahezu jedes Unternehmen und Land zu investieren. Daher wird zunehmend von Anlegern erwartet, dass die Renditen des Anlageobjektes oberhalb des lokalen Benchmarks, z.B. eines lokalen Indizes wie dem S&P 500, liegen. Würde der Investor lediglich seine Investitionstätigkeit nach dem diesem Erfolgskriterium, dem Ertrag oder die Rendite, ausrichten, so wird die Vermögensanlage in ausschließlich ein einziges lokales oder internationales Investitionsobjekt - das mit der höchsten prognostizierten Rendite - erfolgen. Sogenannte Emerging-Markets und Schwellenländer bieten diesbezüglich chancenreiche Anlagemöglichkeiten. Da diese Chancen jedoch immer mit Risiken verbunden sind und Investoren dies früh erkannten, berücksichtigen sie das Risiko, d.h. die Schwankung der erwarteten künftigen Renditen. Somit wird der Gesichtspunkt Rendite um das inhärente Risiko der zu wählenden Anlage erweitert. Um dem Anspruch der individuellen Rendite-Risikobereitschaft gerecht zu werden, entwickelte Markowitz bereits in den frühen 50'er Jahren das Instrument der Diversifikation. Um nun den Renditevorstellungen der Aktionäre einerseits und deren Risikoaversität andererseits zu entsprechen, werden zunehmend länder- und damit währungsübergreifende Portfolios sämtlicher Anlagekategorien geformt, um das Anlagenrisiko bei gleichbleibender Gesamtrendite zu minimieren oder die Rendite bei gleichbleibendem Risiko zu maximieren - immer unter dem Gesichtspunkt der Effizienz eines Portfolios. Jedoch führt die Anlage in verschiedene Länder zu einem zusätzlich zu berücksichtigen Risikofaktor, ausgedrückt in der ausländischen Währung. 84 pp. Deutsch. …

Condición: New. Print on Demand pp. 80 466:B&W 7 x 10 in or 254 x 178 mm Perfect Bound on White w/Matte Lam.