The Subtle Influence
Idioma: inglés
Editorial: iUniverse, 2010
- Tapa blanda
- Nuevo

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Dieser Artikel ist ein Print on Demand Artikel und wird nach Ihrer Bestellung fuer Sie gedruckt. Klappentextrnrn The Subtle Influence: Conflicts of Interest in Financial Planning by Frank C. Bearden, Ph. D. is a book that will change your financial advising practice. It will ease your mind, lower your level of stress and better prepare you .
N° de ref. del artículo 447786965
- Título
- The Subtle Influence
- Autor
- Bearden Ph. D., Frank C.
- Editorial
- iUniverse
- Año de publicación
- 2010
- Estado
- New
- Encuadernación
- Encuadernación de tapa blanda
- Idioma
- inglés
- ISBN 10
- 1450233384
- ISBN 13
- 9781450233385
This book should be read and absorbed by all advisors, RIAs, Registered Representatives, Broker/Dealers and all of those charged with providing unconflicted advice and professional judgment. It brings the sometimes elusive concept of fiduciary into something to which we all can strive."
-Ben G. Baldwin, CFP®, ChFC, CLU, MSM, MSFS Noted Author, Speaker, Educator
Through detailed case studies, you will determine how to evaluate and respond to conflicts of interest so that your integrity is never called into question. Discover practical solutions that you can implement right away.
Conflicts of interest continue to wreck the careers of many professionals, and they also contributed to the recent financial crisis that devastated so many individuals and companies. Ensure that you survive and succeed with The Subtle Influence: Conflicts of Interest in Financial Planning.
"Conflicts of interest are a core component of discussions regarding client-plannerrelationships and fiduciary responsibility in the financial services industry. Dr. Bearden discusses such conflicts in a clear, straightforward manner, and his usage of client scenarios effectively adds color to ethicalgray areas. Dr. Bearden’s book is required reading for those advisors who aspire to maintain long-lasting client relationships and who want to interact with clients in a transparent, ethical, and mutually productive manner."
-Dr. Jesse B. Arman, ChFC,Vice President, Academic AffairsCollege for Financial Planning
“Sinopsis” puede pertenecer a otra edición de este título.
Fragmento. © Reproducción autorizada. Todos los derechos reservados.
The Subtle Influence
Conflicts of Interest in Financial PlanningBy FRANK C. BEARDENiUniverse, Inc.
Copyright © 2010 Frank C. Bearden, PhD.All right reserved.
ISBN: 978-1-4502-3338-5
Contents
Preface...........................................................................viiChapter 1 Introduction: Are Conflicts of Interest a Big Deal?.....................1Chapter 2 Serving Up Damage to Professional Judgment..............................23Chapter 3 What Happened?..........................................................37Chapter 4 Naming the Problem......................................................48Chapter 5 Conflicts That Are Not Conflicts Of Interest............................63Chapter 6 The Appearance of a Conflict of Interest................................77Chapter 7 Conflicts of Interests Outside Of Practice..............................88Chapter 8 Conflicts of Interests within Practice..................................106Chapter 9 Indications of Their Presence...........................................125Chapter 10 Remedies...............................................................138Chapter 11 Suggestions on Practice Policy.........................................154References........................................................................159Index.............................................................................171
Chapter One
Introduction: Are Conflicts of Interest a Big Deal?Conflicts of Interest in General
As this introduction is being written in early June of 2009, the United States is slowly emerging from what has been termed by Jack Healy in the New York Times as "the worst financial crisis since the Great Depression" (Healy, June 4, 2009). The analytical work as to the reasons for the crisis is still in process, but some of the broad contributing factors are assumed to be the issuance of large numbers of subprime mortgages, the drop in housing prices, defaults and foreclosures of the mortgages, and the run on capital for commercial and investment banks and other large financial institutions, not necessarily in that order. Because a significant part of the damage can be attributed to the general subject of this book (Strier, 2008), the event seems an appropriate place to begin a discussion of conflicts of interest. What follows is a discussion of some of the more significant factors at work in what occurred, to uncover the subtle role played by a major conflict of interest.
The Subprime Mortgage Crisis Sold and resold.
In the recent past, subprime mortgages in the U.S. began being issued on a large scale to persons with low credit scores, little credit history, or other credit impairments. In 1996, $96.8 billion of subprime mortgages were originated and in 2006 the total rose to approximately $600 billion (Coval, Jurek, & Stafford, 2009). The issuing organizations of subprime mortgages sold these loans to investment banking firms to receive fresh capital to lend again. The investment bankers then structured these loans into what can be loosely categorized as collateralized debt obligations or CDOs, to sell to institutional investors such as commercial and investment banks, hedge funds, pension plans, and insurance companies. The investment banks sought ratings on credit quality by credit rating services such as Moody's, Standard & Poors, and Fitch to facilitate the sales. The rating services were paid for their work by the investment bankers. The rating services also regularly provided these CDOs with high level, investment grade ratings that reflected little default risk, similar to the ratings for high quality bonds (Strier, 2008). Between 2005 and 2007, approximately 80 percent of the subprime mortgages were in CDOs given AAA ratings (Kim, 2008).
In fact, the subprime mortgages that were a major part of the collateral in the CDOs were of low credit quality (Coval, Jurek, & Stafford, 2009). The default rate for CDOs with investment grade ratings was significantly higher than that for similar ratings given to corporate bonds. Corporate bonds receiving Moody's lowest investment grade rating of Baa between 1983 and 2005 had a default rate over 5 year periods of 2.2 percent, while CDOs for the same period defaulted at a rate of 24 percent (Calomiris & Mason, August 24, 2007).
Highly rated CDOs had a distinct advantage over similarly rated bonds in that they had higher rates of return (David & Goldstein, June 18, 2007) which was a primary reason for their popularity. In 2006 the issuance of CDOs in the United States was $312 billion, a 102 percent increase from 2005, also a record year (Thompson, Callahan, O'Toole, & Rajendra, 2007). Had the CDOs been rated as somewhat speculative, their placement with institutional investors would have been on a much lower scale.
As CDOs grew in popularity, the revenue generated by credit rating services in their work with investment bankers grew significantly. Moody's revenue for the fourth quarter of 2007 rose 86 percent, and revenue for the year rose 24 percent. CDOs accounted for 44 percent of the revenue (Strier, 2008). In addition, credit rating organizations also provided consulting services to the investment bankers for the CDOs they later rated. These services included how to structure the debt products to receive higher ratings. Consulting on CDO type products accounted for 40 percent of Moody's revenue in 2006 (Levitt, Sept. 7, 2007).
Defaults begin.
With CDOs backed by subprime mortgages in place on a large scale in the portfolios of large commercial and investment banks, insurance companies, and hedge funds, the subprime mortgages began to default. The defaults occurred due to the interaction of a few distinct factors. A good place to begin reviewing these factors is with the characteristics of subprime loans. The structure of subprime loans was a major contributor to rising defaults. The majority of subprime mortgages originated from 2003-2007 were designed with a fixed rate of interest for two or three years and then an adjustable rate tied to a measure of market interest rates. These were known as short-term hybrids. Typically interest rates rose two or more percentage points after the initial period. Through mid-year of 2008, delinquencies on adjustable-rate mortgages rose to over 29 percent, while fixed-rate mortgage rates rose to 9 percent (Mayer, Pence, & Sherlund, 2009).
Lowered standards of credit worthiness also were a significant contributor to defaults. Median loan-to-value ratios increased from 90 percent in 2003 to 100 percent for originations in 2005 and 2007. Subprime loans with a second lien increased from 7 percent in 2003 to 28 percent in 2006. Subprime loans with the highest loan-to-value ratios at origination from 2005-2007 had the highest rates of default. Loans with little or no documentation of income or assets also contributed to the rising default rate. These subprime loans increased from 32 percent of the subprime loans originated in 2003 to 38 percent in 2007. From 2003 to 2008 serious delinquencies of subprime loans with little or no documentation rose from 5 percent to over 25 percent, while fully documented loans rose from 5 percent to approximately 20 percent (Mayer, Pence, & Sherlund, 2009).
The combination of subprime mortgages structured with adjustable rates and lowered credit worthy standards produced a loan portfolio with inherent vulnerability to changes in the larger economy. Two such economic changes that brought out this vulnerability in the loans were the price of housing and mortgage interest rates. Prior to 2005, increases in housing prices, low rates of interest and low unemployment encouraged the growth of subprime lending. In 2005, the increase in housing prices began to slow. By 2007, housing prices were actually in decline in areas of the United States, falling an average annual rate of 10 percent from mid-2006 until mid-2008 (Mayer, Pence, & Sherlund, 2009).
Falling housing prices had the following effects on mortgage holders: The subprime mortgagors who put little or no down payment on their homes, incurred negative equity with falling prices. So when they had financial difficulties, they may have opted for default as their only choice (Foote, Gerardi, and Willen, 2008; Gerardi, Lehnert, Sherlund, and Willen, forthcoming; Sherlund, 2008). Owners with positive equity had an additional choice when encountering financial difficulty. They were more likely to refinance or sell their homes than go through default and foreclosure. Even if the mortgagor could not afford the mortgage, selling the house was more profitable than foreclosure (Mayer, Pence, & Sherlund, 2009).
Upward interest rate movement provided the catalyst for the defaults described above. Interest rates were low in 2003 until mid-2004, rising almost 2 percent from then until mid-2006, as measured by the London Interbank Offered Rate (LIBOR). A fully indexed rate in a subprime mortgage would have increased from 8 to 11.5 percent. This translated to a 25 percent increase for a mortgagor whose two or three year level rate changed to an adjustable rate. The mortgagor would have experienced an approximately $250.00 payment increase on a loan of $150,000. This level of increase could and apparently did produce financial difficulty for many mortgage holders (Mayer, Pence, & Sherlund, 2009).
The vulnerability of subprime loans due to structure and lowered creditworthy standards positioned this debt as operable only in optimal conditions. The changes brought by dropping housing prices and rising interest rates interacted with the vulnerability to produce historically high default rates (Mayer, Pence, & Sherlund, 2009).
And the markets responded.
The market value of CDOs began to drop due to growing subprime defaults and commercial banks were soon seeking large sums of capital to restore their capital requirements. Investment banks also suffered, as Lehman Brothers declared bankruptcy, Bear Stearns was sold to Morgan Stanley, and Merrill Lynch was sold to Bank of America. The federal government approved $700 billion in the Troubled Assets Relief Program to help failing commercial banks and other large financial institutions (Lengell, March 30, 2009).
A key factor in these events was the high credit ratings given to the CDOs by the credit rating services, reflecting investments with low default risk and higher returns than other investments of the same rating. This encouraged the impressive scope of the issuance and purchase of CDOs. The credit ratings given to these investments were a direct function of the professional judgment of the credit rating agencies. That judgment was flawed, as evidenced by the default experience of CDOs compared with the default experience of other similarly rated debt instruments such as corporate bonds (Calomiris & Mason, August 24, 2007). The flawed judgment occurred concurrently with significantly increased revenues from CDO rating and consulting business by the credit rating services, which leads to the conclusion that a relationship existed between the two (Strier, 2008). The credit rating agencies had a conflict of interest with their investment bank clients that impaired the raters' professional judgment. The flawed judgment could well have arisen from reduced objectivity due to the prospect of additional revenues. Had the resultant ratings of the credit ratings reflected the true speculative nature of the investments involved, their appeal would have been much less and the incidence of these CDOs in institutional investor accounts would have been much lower. The lower incidence would have lowered the impact of subprime defaults. In summary, a conflict of interest held by the credit rating agencies was a significant contributor to the current financial crisis (Strier, 2008).
Conflicts of Interest in Financial Planning
The prior few pages provide evidence of the importance of conflicts of interest in general, especially in light of the damage they can and will generate. This book is about conflicts of interest in the practice of financial planning, so we have to look elsewhere for evidence of the importance of the issue within this context. In reviewing the financial planning landscape, we will consider some recent and not so recent statements about conflicts of interest in financial planning from a diverse group of credible sources: a respected financial planning credential granting organization, the largest financial planning professional organization and a sister organization, a state regulatory agency, the media, and a well-known financial planning professional.
First, let's consider two significant recent activities by the Certified Financial Planner Board of Standards. The CFP Board's Standards of Professional Conduct was adopted by the Certified Financial Planner Board of Standards to regulate the professional principles and behavior of all persons that are certified to use the CFP(r) mark. The CFP Board's Standards of Professional Conduct was revised May 31, 2007, took effect July 1, 2008, and was enforceable for CFP(r) professionals January 1, 2009. Within the CFP Board's Standards of Professional Conduct the "Code of Ethics and Professional Responsibility" establishes the principles and standards of practice (CFP Board, 2009, p. 6). Principle 4 is entitled "Fairness" and has a clear stipulation regarding conflicts of interest: "Fairness: Be fair and reasonable in all professional relationships. Disclose conflicts of interest" (CFP Board, 2009, p. 6).
The "Rules of Conduct" section (within CFP Board's Standards of Professional Conduct) specifies professional behavior required to uphold the principles and standards of the "Code of Ethics and Professional Responsibility." Rule 2 addresses "Information Disclosed to Prospective Clients and Clients" (CFP Board, 2009, p. 8), and Rule 2.2b stipulates that a CFP(r) certificant must disclose:
A general summary of likely conflicts of interest between the client and the certificant, the certificant's employer or any affiliates or third parties, including, but not limited to, information about any familial, contractual or agency relationship of the certificant or the certificant's employer that has a potential to materially affect the relationship. (CFP Board, 2009, p. 10)
In conjunction with the revision of the CFP Board's Standards of Professional Conduct, with provisions directly addressing conflicts of interest, the CFP Board of Standards has been actively promoting the use of the fiduciary standard for all financial professionals who offer broad-based financial advice. On December 8, 2008, the CFP board, the Financial Planning Association(r), and the National Association of Personal Financial Advisors announced joint involvement in the Financial Planning Coalition, seeking regulatory reform through legislation to assure that financial planning services are provided with fiduciary accountability and transparency (CFP Board, Public Policy and Advocacy section, 2009, para. 1-3). Among the principle concerns by the CFP Board and Financial Planning Coalition is the necessity that pending legislation adequately addresses measures to regulate conflicts of interest among those providing financial planning services (CFP Board, letter to House Committee on Financial Services, November 2, 2009).
A third milestone event occurred on March 20, 2007, underscoring again the importance of conflicts of interest within financial planning. The United States Court of Appeals for the District of Columbia granted the petition of the Financial Planning Association (FPA) in their lawsuit against the Securities and Exchange Commission. The SEC's final rule exempting broker-dealers from the requirements of the Investment Advisors Act of 1940 was overturned. The FPA contended that a professional who functions as a registered investment advisor-RIA, or an RIA representative-must be subject to the Advisors Act, and two provisions in particular: putting clients first using the fiduciary standard of service, and disclosing conflicts of interest prior to accepting an engagement (FPA, 2007). The FPA filed this suit, in part, because many financial planners provide investment advice and are RIAs or RIA representatives (Churchill, 2007).
Going back a little further in time, on March 2, 2006, the Financial Planning Association of Australia (FPA Australia) announced the adoption of the FPA principles to manage conflicts of interest. The principles are part of the FPA Australia's ongoing efforts to help members achieve high professional standards and effectively manage conflicts of interest (FPA Australia, 2006).
The emphasis on disclosing conflicts of interest by the CFP Board and the emphasis placed on conflicts of interest in recent actions by the FPA and the FPA Australia underscore their significance in financial planning practice. Now let's consider an incident involving a state regulatory agency described in the New Hampshire Bureau of Securities Regulations, July 12, 2005. The state securities regulators settled a complaint against a major financial planning firm regarding inadequately disclosed conflicts of interest. The Bureau charged that the planning firm had failed to properly warn clients of material conflicts of interest including higher commissions on firm-managed mutual funds than similarly styled and performing funds available from unaffiliated money managers. The planning firm settled, agreeing to a large fine and restitution to any harmed investors; in addition, the firm agreed to retain an independent consultant to review practices related to the use of proprietary mutual funds (New Hampshire Securities Regulation, July 12, 2005).
(Continues...)
Excerpted from The Subtle Influenceby FRANK C. BEARDEN Copyright © 2010 by Frank C. Bearden, PhD.. Excerpted by permission.
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Tiene derecho a revocar el presente contrato dentro de un plazo de un mes sin necesidad de alegar ningún motivo.
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Nosotros podremos negarnos a efectuar el reembolso hasta que hayamos recuperado de nuevo las mercancías o hasta que nos demuestre mediante un comprobante que nos ha enviado las mercancías, lo cual dependerá del hecho que se produzca antes.
Usted está obligado a enviarnos de vuelta o entregarnos las mercancías de inmediato y, en cualquier caso, como máximo dentro de un periodo de 14 días contados a partir del día en el que nos informe de la revocación del presente contrato, lo cual tendrá lugar en nuestra dirección . El plazo quedará salvaguardado si efectúa el envío de las mercancías antes de que expire el plazo de 14 días.
Usted asumirá los costes directos de la devolución de las mercancías.
Usted solo deberá responder en caso de depreciación de las mercancías cuando dicha depreciación se atribuya a una manipulación no necesaria para la comprobación de la naturaleza, las propiedades y el funcionamiento de las mercancías.
Motivos de exclusión y de extinción
El derecho de revocación no tendrá validez en caso de contratos:
relacionados con el suministro de mercancías que no hayan sido prefabricadas y para cuya fabricación sea determinante una selección o definición individual por parte del consumidor, o bien que hayan sido concebidas unívocamente en base a las necesidades personales del consumidor
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relacionados con el suministro de periódicos, revistas o revistas ilustradas, a excepción de contratos de suscripción.
El derecho de revocación se extinguirá de forma anticipada en caso de contratos:
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relacionados con el suministro de mercancías que, debido a su naturaleza, hayan sido mezcladas de forma inseparable con otras mercancías tras el suministro
relacionados con suministros de grabaciones de sonido o vídeo o software informático en un embalaje precintado si dicho precinto ha sido retirado tras el suministro.
Modelo de formulario de revocación
(Si desea revocar el contrato, rellene este formulario y envíenoslo.)
-
A Moluna GmbH, Münsterstr. 105, 48268 Greven, nº telefax: 02571/5 69 89 30, dirección de e-Mail: abe@moluna.de :
-
Por la presente, revoco/revocamos () el contrato firmado por mí/por nosotros () sobre la compra de las siguientes mercancías ()/
la prestación de los siguientes servicios () -
Fecha del pedido ()/ de la recepción ()
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Nombre del consumidor/de los consumidores
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Dirección del consumidor/de los consumidores
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Firma del consumidor/de los consumidores (solo en caso de notificación en papel)
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Fecha
(*) Tachar lo que no proceda.
Condiciones Generales de Contratación e informaciones del cliente / Protección de los datos personales
I. Condiciones Generales de la Contratación
§ 1 Disposiciones básicas
(1) Las condiciones comerciales que figuran a continuación son válidas para todos los contratos celebrados entre usted y nosotros en calidad de proveedor (Moluna GmbH) a través de la plataforma de Internet AbeBooks y/o ZVAB. En caso necesario y siempre que no se acuerde lo contrario, no se aceptará la inclusión de sus propias condiciones.
(2) Según las regulaciones que figuran a continuación, se entiende por "consumidor" cualquier persona natural que celebre un negocio jurídico con fines que no puedan atribuirse ni a su actividad comercial ni a su actividad profesional particular. Por "empresario" se entiende cualquier persona natural o jurídica o bien una sociedad personalista con capacidad jurídica que actúe en la ejercitación de su actividad comercial o profesional particular al celebrar un negocio jurídico.
§ 2 Perfeccionamiento del contrato
(1) El objeto del contrato es la venta de mercancías .
(2) En caso de que incluyamos algún artículo en la plataforma AbeBooks o ZVAB, la habilitación de la página de la oferta en AbeBooks o ZVAB supone una oferta vinculante para la celebración de un contrato bajo las condiciones contenidas en la página del artículo.
(3) El contrato quedará perfeccionado a través del sistema de cesta de compra online tal y como se indica a continuación:
Los productos que se desean comprar se van depositando en la «cesta de compra». Usted puede acceder a la «cesta de compra» a través del botón correspondiente situado en la barra de navegación y, desde allí, efectuar cambios en cualquier momento.
Después de abrir la página «Caja» e introducir los datos personales así como las condiciones de pago y envío, se muestran finalmente de nuevo todos los datos relacionados con el pedido en la página sinóptica del pedido.
Antes de enviar el pedido, en esta fase tiene la posibilidad de comprobar y modificar todos los datos (también mediante la función «Atrás» del navegador de Internet), así como de cancelar la compra.
Con el envío del pedido haciendo clic en el botón «Comprar ahora» estará aceptando la oferta con carácter vinculante, lo cual conlleva el perfeccionamiento del contrato.
(4) La ejecución del pedido y el envío de toda la información necesaria relacionada con la conclusión del contrato tendrá lugar por correo electrónico, en parte emitido automáticamente. Por dicho motivo, deberá asegurarse de que la dirección de correo electrónico que nos facilitó sea correcta, que quede asegurada la recepción de los correos electrónicos desde el punto de vista técnico y, especialmente, que dicha recepción no se vea obstaculizada por el filtro SPAM.
§ 3 Derecho de retenciónt, reserva de propiedad
(1) Solo podrá ejercitar un derecho de retención cuando se trate de pretensiones derivadas de la misma relación contractual.
(2) La mercancía seguirá siendo de nuestra propiedad hasta que se produzca el pago íntegro del precio de compra.
(3) Si Usted es un empresario, tendrá validez de forma complementaria lo siguiente:
a) Nos reservamos la propiedad de la mercancía hasta que se produzca la compensación íntegra de todas las pretensiones derivadas de la relación comercial en curso. Antes de producirse la transmisión de la propiedad de la mercancía retenida no se permite la dación en prenda ni la transmisión en garantía de la misma.
b) Usted puede vender ulteriormente la mercancía dentro del curso ordinario de los negocios. Para este caso, usted nos cede desde este momento todas las pretensiones derivadas de la venta ulterior por el alcance del importe de la factura. Nosotros aceptamos la cesión. Adicionalmente, Usted está autorizado a cobrar la pretensión. No obstante, en caso de que no cumpla debidamente sus obligaciones de pago, nos reservamos el derecho de cobrar la pretensión por nosotros mismos.
c) En caso de combinación y mezcla de la mercancía retenida, adquiriremos la con-propiedad del producto nuevo en proporción al valor de la factura de la mercancía retenida respecto al resto de objetos procesados en el momento del procesamiento.
d) Nos comprometemos a liberar las garantías que le correspondan ante su petición siempre que el valor realizable de nuestras garantías supere la pretensión a asegurar en más del 10%. La selección de las garantías a liberar nos corresponde a nosotros.
§ 4 Prestación de garantía
(1) Rigen los derechos legales de responsabilidad por vicios.
(2) Como consumidor, se le ruega comprobar sin demora la integridad, la ausencia de vicios patentes y de daños de transporte en la mercancía en el momento del suministro, así como comunicarnos cualquier reclamación lo antes posible y al agente expedidor. En caso de que no cumpla con dicha obligación, ello no tendrá consecuencias sobre sus derechos legales de prestación de garantía.
(3) En tanto una característica de la mercancía difiera de los requisitos objetivos, tal diferencia solo se considerará acordada si usted fue informado por nosotros antes de presentar la declaración del contrato y la diferencia fue acordada entre las partes contratantes de forma expresa y por separado.
(4)
No obstante lo dispuesto en las regulaciones de garantía, en el caso de empresas se aplica lo siguiente:
a) Se considerarán cualidades de la mercancía solamente datos nuestros y descripciones del fabricante, no así la publicidad, promociones públicas ni declaraciones del fabricante.
b) En caso de defectos, responderemos a nuestra discreción mediante reparación del defecto o reposición de la mercancía. Si la subsanación del defecto fallase, usted podrá optar por exigir una reducción del precio o rescindir el contrato. La subsanación se considerará fracasada luego de dos intentos infructuosos, a menos que resulte algo más, en particular por el tipo de mercancía, de defecto u otras circunstancias. En caso de reparación, no estamos obligados a asumir el aumento de los gastos que surjan del envío de la mercancía a un lugar distinto del lugar de cumplimiento, si el envío no corresponde al uso previsto de la mercancía.
c) El plazo de garantía es de un año a partir de la entrega de la mercancía. La reducción del plazo no se aplica:
- en caso de daños causados de forma culposa imputables a nosotros por lesiones a la vida, al cuerpo o a la salud y en el caso de otros daños causados por dolo o negligencia grave;
- en la medida en que hayamos ocultado maliciosamente el defecto o hayamos asumido una garantía sobre la calidad de la cosa;
- en caso de cosas que se hayan utilizado para una construcción conforme a su modo habitual de uso y hayan provocado defectos en tal construcción;
- en caso de tener derechos a presentar recursos frente a nosotros en relación con el reclamo por defectos.
§ 5 Acuerdo sobre el derecho aplicable, lugar de ejecución, fuero jurisdiccional
(1) Será de aplicación el Derecho alemán. En caso de consumidores, este acuerdo sobre el derecho aplicable solo será válido siempre que no se revoque por ello la protección conferida por las disposiciones imperativas del derecho del estado correspondiente al lugar de residencia habitual del consumidor (principio de la norma más favorable).
(2) El lugar de ejecución para todas las prestaciones derivadas de las relaciones comerciales existentes con nosotros así como el fuero jurisdiccional se corresponderá con nuestra sede siempre que Usted no sea un consumidor, sino un comerciante, una persona jurídica de derecho público o un patrimonio especial de carácter público. Lo mismo será de aplicación si Usted no dispone de ningún fuero jurisdiccional general en Alemania o en la Unión Europea, o bien si se desconoce el domicilio o el lugar de residencia habitual en el momento de la presentación de la demanda. La potestad para apelar a un tribunal de otro fuero jurisdiccional legal se mantendrá inalterada.
(3) Las disposiciones de la convención de las Naciones Unidas sobre los contratos de compraventa internacional de mercaderías no serán de aplicación de forma expresa.
II. Información para el cliente
- Identidad del vendedor
Moluna GmbH
Münsterstr. 105
48268 Greven
Alemania
Teléfono: 02571/5698933
E-Mail: abe@moluna.de
- Información sobre el perfeccionamiento del contrato
Los pasos técnicos a la conclusión de un contrato, la conclusión del contrato misma y las posibilidades de corrección se realizan según las disposiciones legales "Cumplimiento del contrato" de las Condiciones Generales (Parte I).
- Idioma del contrato, conservación del texto del contrato
3.1 El idioma del contrato es el español.
3.2 Nosotros no conservaremos el texto íntegro del contrato. Antes de efectuar el envío del pedido,es posible imprimir los datos del contrato mediante la función de impresión del navegador o guardarlos electrónicamente. Una vez que recibamos el pedido, Usted recibirá de nuevo por correo electrónico los datos del pedido, la información prescrita legalmente para los contratos de venta a distancia y las Condiciones Generales de la Contratación.
- Características esenciales de la mercancía o servicio
Las características esenciales de la mercancía y/o de la prestación de servicio las encontrará en la correspondiente oferta.
- Precios y modalidades de pago
5.1 Los precios indicados en las ofertas correspondientes así como los gastos de envío son precios totales. Estos precios incluyen todos los componentes del precio incluyendo todos los impuestos devengados.
5.2 Los gastos de envío derivados no están incluidos en el precio de compra. Se pueden llamar a través de un botón designado en correspondencia en nuestro sitio en Internet o en la respectiva oferta, se hacen constar aparte en el transcurso del proceso de pedido y corren adicionalmente por su cuenta, siempre y cuando que no se haya prometido el suministro libre de costes de envío.
5.3 Los modos de pago que tiene a disposición se hacen constar bajo un botón designado en correspondencia en nuestro sitio en Internet o en la respectiva oferta.
5.4 Siempre que no se indique lo contrario en cada una de las modalidades de pago, los derechos a pago derivados del contrato celebrado serán pagaderos de inmediato.
- Condiciones de suministro
6.1 Las condiciones de suministro, la fecha de entrega así como las limitaciones de suministro que puedan existir, las encontrará pulsando un botón designado en correspondencia en nuestro sitio en Internet o en la respectiva oferta.
En tanto no se indique otro plazo dentro de la descripción del artículo o en nuestras condiciones de envío, la expedición de la mercadería tendrá lugar dentro de los siguientes 3 a 5 días luego celebrado el contrato (en caso haber acordado un pago anticipado, será recién luego del momento de su orden de pago).
6.2 Siempre que Usted sea consumidor queda regulado legalmente que el riesgo de pérdida fortuita y deterioro fortuito del producto vendido durante el envío se le transmite una vez que se produzca la entrega de la mercancía, independientemente de si el envío se realiza con o sin asegurar. Esto no tendrá validez cuando Usted haya designado de forma autónoma a una empresa de transportes o una persona que no haya sido designada por nosotros para la ejecución del envío.
Si Usted es empresario, el envío y suministro se realizan bajo su propio riesgo.
- Derecho legal de responsabilidad por vicios
La responsabilidad por defectos se basa en la normativa de "Garantía" de nuestros Términos y Condiciones Generales (Parte I).
última actualización: 01.01.2022
Declaración de protección de datos
Salvo indicación de lo contrario, la ley no le obliga ni estipula que deba facilitar sus datos personales, ni se requieren para la celebración de un contrato. No está obligado a facilitar datos. El hecho de no facilitarlos no implica consecuencias. Esta disposición únicamente será aplicable en la medida en que no se dé ninguna indicación contraria durante las operaciones de procesamiento posteriores.
El término «Datos personales» incluye cualquier información relacionada con una persona física identificada o identificable.
Responsable
Póngase en contacto con nosotros. Encontrará los datos de contacto de la persona responsable del procesamiento de datos en nuestro pie de imprenta.
Recopilación, tratamiento y transmisión de datos personales en caso de pedido
Si realiza un pedido, únicamente recopilaremos y procesaremos sus datos personales en la medida que sea necesario para el cumplimiento y la tramitación de su pedido, así como para el procesamiento de sus solicitudes. Es necesario facilitar los datos para celebrar el contrato. De lo contrario no será posible celebrar un contrato. El tratamiento se realiza con arreglo al art. 6, ap. 1 letra b del RGPD y es necesario para poder ejecutar un contrato con usted.
Sus datos se transmitirán, por ejemplo, a la empresa de transportes y envío directo escogidas por usted, así como proveedores de servicios de pago, de servicios para la tramitación del contrato y de servicios de IT. Nos atendremos estrictamente en todos los casos a las disposiciones legales. El alcance de la transmisión de datos se limita al mínimo.
Duración del almacenamiento
Tras completar la ejecución del contrato, los datos se procesan primero por el período de garantía y, a continuación, se almacenan teniendo en cuenta los plazos de almacenamiento legales, comerciales y fiscal. Por último, se elimina tras la fecha límite, a menos que se haya acordado un procesamiento y uso posteriores.
Derechos de la persona afectada
Tiene derecho a lo siguiente según los artículos 15 al 20 del Reglamento general de protección de datos, si se cumplen los requisitos legales: Derecho a la información, corrección, eliminación, limitación del procesamiento, portabilidad de datos.
Además, de acuerdo con el artículo 21 (1) del Reglamento general de protección de datos, tiene derecho revocación del procesamiento basado en el art. 6 (1) del Reglamento general de protección de datos y del procesamiento para correo directo.
Derecho de apelación a la autoridad supervisora
De acuerdo con el artículo 77 del Reglamento general de protección de datos, tiene derecho a presentar una queja ante la autoridad supervisora si considera que el procesamiento de sus datos personales no es legal.
Derecho de réplica
Cuando los tratamientos de datos personales aquí mencionados se basen en nuestro interés legítimo según el art. 6, ap. 1 letra f del RGPD, tendrá derecho a revocarlos en cualquier momento con efecto prospectivo por razones legítimas propias de su situación particular.
Tras la revocación, se dará por finalizado el tratamiento de los datos afectados, excepto cuando podamos demostrar motivos fundados y legítimos para el tratamiento con prioridad frente a sus intereses, derechos y libertadoes, o cuando el tratamieto sirva para hacer valer, ejercer o defender derechos.
última actualización: 10.01.2022
Derecho al desistimiento
Si es un consumidor, puede rescindir el contrato de acuerdo con lo siguiente. Por consumidor se entiende cualquier persona física que actúe con fines ajenos a su actividad comercial, empresarial, oficio o profesión.
Información sobre el derecho de desistimiento
Derecho legal de desistimiento
Tiene derecho a rescindir este contrato en un plazo de 14 días sin dar ningún motivo.
El periodo de desistimiento vencerá a los 14 días desde que usted, o un tercero que no sea el transportista e indicado por usted, adquiera la posesión física del último bien o del último lote o pieza.
Para ejercer el derecho de desistimiento, complete de forma electrónica y envíe una declaración clara en nuestro sitio web, desde "Mis compras" en "Mi cuenta". Le enviaremos sin demora un acuse de recibo de dicho desistimiento a través de un soporte duradero (por ejemplo, por correo electrónico).
Para cumplir con el plazo de desistimiento, basta con que envíe su comunicación relativa al ejercicio del derecho de desistimiento antes de que venza el periodo de desistimiento.
Efectos del desistimiento
Si rescinde este contrato, le reembolsaremos todos los pagos que hayamos recibido de usted, incluidos los gastos de envío (excepto los gastos adicionales que surjan si elige un tipo de envío que no sea el tipo de envío estándar más económico que ofrecemos).
Podemos hacer una deducción del reembolso por la pérdida de valor de cualquier bien suministrado, si la pérdida es el resultado de una manipulación innecesaria por su parte.
Efectuaremos el reembolso sin demoras indebidas y, a más tardar, 14 días después de que se nos informe de su decisión de rescindir este contrato.
Efectuaremos el reembolso utilizando el mismo medio de pago que utilizó para la transacción inicial, a menos que haya acordado expresamente lo contrario; en cualquier caso, no incurrirá en ningún cargo como resultado de dicho reembolso.
Podremos retener el reembolso hasta que hayamos recibido los bienes o hasta que nos haya presentado una prueba de que los ha devuelto, lo que ocurra primero.
Deberá devolver los bienes o entregarlos a moluna, Greven, Germany, sin demoras indebidas y, en cualquier caso, en un plazo máximo de 14 días a partir del día en que nos comunique su desistimiento del presente contrato. El plazo se cumple si devuelve la mercancía antes de que venza el periodo de 14 días. Tendrá que asumir los gastos directos de devolución de los bienes. Usted solo es responsable de la disminución del valor de los bienes como resultado de una manipulación distinta a la necesaria para establecer la naturaleza, las características y el funcionamiento de los bienes.
Excepciones al derecho de desistimiento
El derecho de desistimiento no se aplica a lo siguiente:
- La entrega de periódicos, diarios o revistas, con la excepción de los contratos de suscripción; y
- El suministro de contenido digital que no se proporcione en un soporte tangible (por ejemplo, en un CD o DVD) si, al hacer el pedido, aceptó que podíamos empezar a entregarlo y que no podría desistir una vez iniciada la entrega.
Privacidad y seguridad
Declaración de protección de datos
Salvo indicación de lo contrario, la ley no le obliga ni estipula que deba facilitar sus datos personales, ni se requieren para la celebración de un contrato. No está obligado a facilitar datos. El hecho de no facilitarlos no implica consecuencias. Esta disposición únicamente será aplicable en la medida en que no se dé ninguna indicación contraria durante las operaciones de procesamiento posteriores.
El término «Datos personales» incluye cualquier información relacionada con una persona física identificada o identificable.
Responsable
Póngase en contacto con nosotros. Encontrará los datos de contacto de la persona responsable del procesamiento de datos en nuestro pie de imprenta.
Recopilación, tratamiento y transmisión de datos personales en caso de pedido
Si realiza un pedido, únicamente recopilaremos y procesaremos sus datos personales en la medida que sea necesario para el cumplimiento y la tramitación de su pedido, así como para el procesamiento de sus solicitudes. Es necesario facilitar los datos para celebrar el contrato. De lo contrario no será posible celebrar un contrato. El tratamiento se realiza con arreglo al art. 6, ap. 1 letra b del RGPD y es necesario para poder ejecutar un contrato con usted.
Sus datos se transmitirán, por ejemplo, a la empresa de transportes y envío directo escogidas por usted, así como proveedores de servicios de pago, de servicios para la tramitación del contrato y de servicios de IT. Nos atendremos estrictamente en todos los casos a las disposiciones legales. El alcance de la transmisión de datos se limita al mínimo.
Duración del almacenamiento
Tras completar la ejecución del contrato, los datos se procesan primero por el período de garantía y, a continuación, se almacenan teniendo en cuenta los plazos de almacenamiento legales, comerciales y fiscal. Por último, se elimina tras la fecha límite, a menos que se haya acordado un procesamiento y uso posteriores.
Derechos de la persona afectada
Tiene derecho a lo siguiente según los artículos 15 al 20 del Reglamento general de protección de datos, si se cumplen los requisitos legales: Derecho a la información, corrección, eliminación, limitación del procesamiento, portabilidad de datos.
Además, de acuerdo con el artículo 21 (1) del Reglamento general de protección de datos, tiene derecho revocación del procesamiento basado en el art. 6 (1) del Reglamento general de protección de datos y del procesamiento para correo directo.
Derecho de apelación a la autoridad supervisora
De acuerdo con el artículo 77 del Reglamento general de protección de datos, tiene derecho a presentar una queja ante la autoridad supervisora si considera que el procesamiento de sus datos personales no es legal.
Derecho de réplica
Cuando los tratamientos de datos personales aquí mencionados se basen en nuestro interés legítimo según el art. 6, ap. 1 letra f del RGPD, tendrá derecho a revocarlos en cualquier momento con efecto prospectivo por razones legítimas propias de su situación particular.
Tras la revocación, se dará por finalizado el tratamiento de los datos afectados, excepto cuando podamos demostrar motivos fundados y legítimos para el tratamiento con prioridad frente a sus intereses, derechos y libertadoes, o cuando el tratamieto sirva para hacer valer, ejercer o defender derechos.
última actualización: 10.01.2022