Stochastic Optimization in Continuous Time (Paperback)

Idioma: inglés

Editorial: Cambridge University Press, Cambridge, 2009

0521541948 / 9780521541947

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Paperback. First published in 2004, this is a rigorous but user-friendly book on the application of stochastic control theory to economics. A distinctive feature of the book is that mathematical concepts are introduced in a language and terminology familiar to graduate students of economics. The standard topics of many mathematics, economics and finance books are illustrated with real examples documented in the economic literature. Moreover, the book emphasises the dos and don'ts of stochastic calculus, cautioning the reader that certain results and intuitions cherished by many economists do not extend to stochastic models. A special chapter (Chapter 5) is devoted to exploring various methods of finding a closed-form representation of the value function of a stochastic control problem, which is essential for ascertaining the optimal policy functions. The book also includes many practice exercises for the reader. Notes and suggested readings are provided at the end of each chapter for more references and possible extensions. First published in 2004, this is a rigorous but user-friendly book on the application of stochastic control theory to economics. A distinctive feature of the book is that mathematical concepts are introduced in a language and terminology familiar to graduate students of economics. This item is printed on demand. Shipping may be from our UK warehouse or from our Australian or US warehouses, depending on stock availability.…

N° de ref. del artículo 9780521541947

Título
Stochastic Optimization in Continuous Time (Paperback)
Autor
Fwu-Ranq Chang
Editorial
Cambridge University Press, Cambridge
Año de publicación
2009
Estado
new
Encuadernación
Paperback
Idioma
inglés
ISBN 10
0521541948
ISBN 13
9780521541947

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