Size Effect. An Overview

Idioma: inglés

Editorial: GRIN Verlag Mrz 2015, 2015

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Essay from the year 2014 in the subject Business economics - Investment and Finance, grade: 16,0, University of St Andrews (School of Management), course: Research Methods in Finance and Management, language: English, abstract: The size effect is a market anomaly in asset pricing according to the market efficiency theory. According to the current body of research, market anomalies arise either because of inefficiencies in the market or the underlying pricing model must be flawed. Anomalies in the financial markets are typically discovered form empirical tests. These tests usually rely jointly on one null hypothesis H0= markets are efficient AND they perform according to a specified equilibrium model (usually CAPM). Thus, if the empirical study rejects the H0, the reason could either be due to market inefficiency or due to the incorrect model. Market efficiency theory says that the price of an asset fully reflects all current information and is not predictable (Fama 1970). Fama (1997) states that market anomalies, even long--term anomalies, are not an indicator for market inefficiencies due to the reason that they randomly split between 'underreaction and overreaction, (so) they are consistent with market efficiency' (p. 284), they happen by chance and it is always possible to beat the market by chance. This essay will give an overview of the literature of the size effect and will stress the key theories, empirical methods and findings, as well as the existing body of research about this particular anomaly. 12 pp. Englisch.…

N° de ref. del artículo 9783656894094

Título
Size Effect. An Overview
Autor
Arthur Ritter
Editorial
GRIN Verlag Mrz 2015
Año de publicación
2015
Estado
Neu
Encuadernación
Taschenbuch
Idioma
inglés
ISBN 10
3656894094
ISBN 13
9783656894094
Peso del artículo
34 gramos
Dimensiones
210x148x2 mm

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