Semiparametric Modeling of Implied Volatility
Idioma: inglés
Editorial: Springer Berlin Heidelberg Okt 2005, 2005
- Tapa blanda
- Nuevo

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Yet that weakness is also its greatest strength. People like the model because they can easily understand its assumptions. The model is often good as a rst approximation, and if you can see the holes in the assumptions you can use the model in more sophisticated ways. Black (1992) Expected volatility as a measure of risk involved in economic decision making isakeyingredientinmodern nancialtheory:therational,risk-averseinvestor will seek to balance the tradeo between the risk he bears and the return he expects. The more volatile the asset is, i.e. the more it is prone to exc- sive price uctuations, the higher will be the expected premium he demands. Markowitz (1959), followed by Sharpe (1964) and Lintner (1965), were among the rst to quantify the idea of the simple equation 'more risk means higher return' in terms of equilibrium models. Since then, the analysis of volatility and price uctuations has sparked a vast literature in theoretical and quan- tative nance that re nes and extends these early models. As the most recent climax of this story, one may see the Nobel prize in Economics granted to Robert Engle in 2003 for his path-breaking work on modeling time-dependent volatility. 240 pp. Englisch.…
N° de ref. del artículo 9783540262343
- Título
- Semiparametric Modeling of Implied Volatility
- Autor
- Matthias R. Fengler
- Editorial
- Springer Berlin Heidelberg Okt 2005
- Año de publicación
- 2005
- Estado
- Neu
- Encuadernación
- Taschenbuch
- Idioma
- inglés
- ISBN 10
- 3540262342
- ISBN 13
- 9783540262343
- Peso del artículo
- 371 gramos
- Dimensiones
- 235x155x14 mm
- Serie
- Libro 20 de 53: Springer Finance
This book offers recent advances in the theory of implied volatility and refined semiparametric estimation strategies and dimension reduction methods for functional surfaces. The first part is devoted to smile-consistent pricing approaches. The second part covers estimation techniques that are natural candidates to meet the challenges in implied volatility surfaces. Empirical investigations, simulations, and pictures illustrate the concepts.
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