Semiparametric Modeling of Implied Volatility

Idioma: inglés

Editorial: Springer, 2005

3540262342 / 9783540262343

Serie: Libro 20 de 53 - Springer Finance

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Zustand: Sehr gut | Sprache: Englisch | Produktart: Bücher | Yet that weakness is also its greatest strength. People like the model because they can easily understand its assumptions. The model is often good as a ?rst approximation, and if you can see the holes in the assumptions you can use the model in more sophisticated ways. Black (1992) Expected volatility as a measure of risk involved in economic decision making isakeyingredientinmodern?nancialtheory:therational,risk-averseinvestor will seek to balance the tradeo? between the risk he bears and the return he expects. The more volatile the asset is, i.e. the more it is prone to exc- sive price ?uctuations, the higher will be the expected premium he demands. Markowitz (1959), followed by Sharpe (1964) and Lintner (1965), were among the ?rst to quantify the idea of the simple equation ¿more risk means higher return¿ in terms of equilibrium models. Since then, the analysis of volatility and price ?uctuations has sparked a vast literature in theoretical and quan- tative ?nance that re?nes and extends these early models. As the most recent climax of this story, one may see the Nobel prize in Economics granted to Robert Engle in 2003 for his path-breaking work on modeling time-dependent volatility.…

N° de ref. del artículo 1794418/202

Título
Semiparametric Modeling of Implied Volatility
Autor
Fengler, Matthias R.
Editorial
Springer
Año de publicación
2005
Estado
Sehr gut
Encuadernación
Encuadernación de tapa blanda
Idioma
inglés
ISBN 10
3540262342
ISBN 13
9783540262343
Serie
Libro 20 de 53: Springer Finance
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