Optimal Portfolios with Stochastic Interest Rates and Defaultable Assets

Idioma: inglés

Editorial: Springer Berlin Heidelberg Apr 2004, 2004

3540212302 / 9783540212300

Serie: Libro 60 de 126 - Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -This thesis summarizes most of my recent research in the field of portfolio optimization. The main topics which I have addressed are portfolio problems with stochastic interest rates and portfolio problems with defaultable assets. The starting point for my research was the paper 'A stochastic control ap proach to portfolio problems with stochastic interest rates' (jointly with Ralf Korn), in which we solved portfolio problems given a Vasicek term structure of the short rate. Having considered the Vasicek model, it was obvious that I should analyze portfolio problems where the interest rate dynamics are gov erned by other common short rate models. The relevant results are presented in Chapter 2. The second main issue concerns portfolio problems with default able assets modeled in a firm value framework. Since the assets of a firm then correspond to contingent claims on firm value, I searched for a way to easily deal with such claims in portfolio problems. For this reason, I developed the elasticity approach to portfolio optimization which is presented in Chapter 3. However, this way of tackling portfolio problems is not restricted to portfolio problems with default able assets only, but it provides a general framework allowing for a compact formulation of portfolio problems even if interest rates are stochastic. 184 pp. Englisch.…

N° de ref. del artículo 9783540212300

Título
Optimal Portfolios with Stochastic Interest Rates and Defaultable Assets
Autor
Holger Kraft
Editorial
Springer Berlin Heidelberg Apr 2004
Año de publicación
2004
Estado
Neu
Encuadernación
Taschenbuch
Idioma
inglés
ISBN 10
3540212302
ISBN 13
9783540212300
Peso del artículo
289 gramos
Dimensiones
235x155x11 mm
Serie
Libro 60 de 126: Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems

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