Multiscale Stochastic Volatility for Equity, Interest Rate, and Credit Derivatives (Hardcover)

Idioma: inglés

Editorial: Cambridge University Press, Cambridge, 2011

0521843588 / 9780521843584

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Hardcover. This book builds on previous and current research by the four authors, including results introduced in the book Derivatives in Financial Markets with Stochastic Volatility. Recent research demonstrates that the introduction of two time scales in volatility, a fast and a slow, is needed and efficient for capturing the main features of the observed term structure of implied volatility. For practitioners, the modeling of the implied volatility consistent with no-arbitrage is crucial. The authors present an approach to this problem which consists in combining singular and regular perturbation techniques. The book will serve a dual purpose: present 'off the shelf' formulas and calibration tools for practitioners, and introduce, explain and develop the mathematical framework to handle the multi-scale asymptotics. Detailed presentation of the analysis as well as a thorough insight into the modeling approach makes this an excellent text for a second level graduate course in financial and applied mathematics. This research monograph in financial mathematics can also be used as a graduate-level textbook. It explains financial models in which volatility of assets changes randomly over time. These are analyzed with a powerful approximation method and tested on financial data. More advanced topics are discussed in later chapters. This item is printed on demand. Shipping may be from our UK warehouse or from our Australian or US warehouses, depending on stock availability.…

N° de ref. del artículo 9780521843584

Título
Multiscale Stochastic Volatility for Equity, Interest Rate, and Credit Derivatives (Hardcover)
Autor
George Papanicolaou
Editorial
Cambridge University Press, Cambridge
Año de publicación
2011
Estado
new
Encuadernación
Hardcover
Idioma
inglés
ISBN 10
0521843588
ISBN 13
9780521843584

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