Mortgage Valuation Models
Davidson, Andrew; Levin, Alexander
Idioma: inglés
Editorial: Oxford University Press, 2014
Serie: Libro 21 de 26 - Financial Management Association Survey and Synthesis
- Tapa dura
- Nuevo

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- Título
- Mortgage Valuation Models
- Autor
- Davidson, Andrew; Levin, Alexander
- Editorial
- Oxford University Press
- Año de publicación
- 2014
- Estado
- New
- Encuadernación
- HRD
- Idioma
- inglés
- ISBN 10
- 0199998167
- ISBN 13
- 9780199998166
- Peso del artículo
- 837 gramos
- Serie
- Libro 21 de 26: Financial Management Association Survey and Synthesis
The book describes methods for modeling prepayments and defaults of borrowers. It explores closed form, backward induction and Monte Carlo valuation using the Option-Adjusted-Spread (OAS) approach, explains the origin of OAS and its relationship to model uncertainty. With reference to the classical CAPM and APT, the book advocates extending the concept of risk-neutrality to modeling home prices and borrower options, well beyond interest rates.
The coverage spans the range of mortgage products from loans, TBA (to be announced) pass-through securities to subordinate tranches of subprime-mortgage securitizations and describes valuation methods for both agency and non-agency MBS including pricing new loans; Davidson and Levin put forth new approaches to prudent risk measurement, ranking, and decomposition that can help guide traders and risk managers. It reveals quantitative causes of the 2007-09 financial crisis and provides insights into the future of the US housing finance system and mortgage modeling.
Despite the advances in mortgage modeling and valuation, this remains an ever-evolving field. Mortgage Valuation Models will serve as a foundation for the future development of models for mortgage-backed securities.
“Sinopsis” puede pertenecer a otra edición de este título.
Acerca del autor
Alex Levin is Director of Financial Engineering at Andrew Davidson & Co., Inc. He has developed innovative and efficient valuation models for MBS, including the Active-Passive Decomposition burnout model, the concept of prepay risk-and-option-adjusted valuation, and the method of Credit OAS and non-Monte Carlo shortcuts. His recent work focuses on the valuation of instruments exposed to credit risk, home-price modeling, and projects related to the MBS crisis. Alex has been a guest speaker at both academic and practitioner events and has published a number of papers. He holds an M.S. in Applied Mathematics from Naval Engineering Institute, Leningrad, and a Ph.D. in Control and Dynamic Systems from Leningrad State University.
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