The Market Model Applied to European Common Stocks Some Empirical Results Classic Reprint
Idioma: inglés
Editorial: Forgotten Books, 2018
- Tapa blanda
- Nuevo
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N° de ref. del artículo LW-9781333735272
- Título
- The Market Model Applied to European Common Stocks Some Empirical Results Classic Reprint
- Autor
- Gerald A. Pogue
- Editorial
- Forgotten Books
- Año de publicación
- 2018
- Estado
- New
- Encuadernación
- PAP
- Idioma
- inglés
- ISBN 10
- 1333735278
- ISBN 13
- 9781333735272
- Peso del artículo
- 190 gramos
The book presents an empirical test of the market model and CAPM by examining how security risk premiums relate to their systematic risk, using data from 228 European stocks across seven countries plus a comparison set of 65 American stocks from 1966 to 1971. It explains how beta measures the market-related risk of each security and how the model’s predictions hold up under real-world conditions.
Two short chapters frame the scope and value: one explains the data base and how prices, dividends, and market indexes are prepared for analysis; the other discusses methodological choices that affect parameter estimates, such as interval length and data quality. The discussion helps readers understand why results may vary with daily, weekly, bi-weekly, or monthly returns.
- Learn how beta and risk premiums are estimated and interpreted
- See how CAPM expectations compare with observed security returns
- Understand data preparation, including adjustments for splits and dividends
- Explore how return interval and measurement errors influence findings
Ideal for readers of empirical finance, market researchers, and students seeking a clear view of how market models perform in real markets.
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Reseña del editor
The stock price literature abounds with applications of the Markowitz [l] Sharpe [15] market model to American stock price data.2 There is a lack of corresponding studies for non-american securities, due primarily to the absence of generally available machine readable data bases (see however [13] and The purpose of this paper is to present the results of some initial tests of the market model for a broad cross-section of the European common stocks. Our data base consists of daily price and dividend data for 228 stocks from seven European countries.3 In addition, for com - parison purposes we have included a sample of 65 American securities.
About the Publisher
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