Machine Learning for Asset Managers

Marcos M. López de Prado

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Idioma: inglés

Editorial: Cambridge University Press, GB, 2020

1108792898 / 9781108792899

Serie: Libro 1 de 7 - Elements in Quantitative Finance

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Successful investment strategies are specific implementations of general theories. An investment strategy that lacks a theoretical justification is likely to be false. Hence, an asset manager should concentrate her efforts on developing a theory rather than on backtesting potential trading rules. The purpose of this Element is to introduce machine learning (ML) tools that can help asset managers discover economic and financial theories. ML is not a black box, and it does not necessarily overfit. ML tools complement rather than replace the classical statistical methods. Some of ML's strengths include (1) a focus on out-of-sample predictability over variance adjudication; (2) the use of computational methods to avoid relying on (potentially unrealistic) assumptions; (3) the ability to "learn" complex specifications, including nonlinear, hierarchical, and noncontinuous interaction effects in a high-dimensional space; and (4) the ability to disentangle the variable search from the specification search, robust to multicollinearity and other substitution effects.

N° de ref. del artículo LU-9781108792899

Título
Machine Learning for Asset Managers
Autor
Marcos M. López de Prado
Editorial
Cambridge University Press, GB
Año de publicación
2020
Estado
New
Encuadernación
Paperback
Idioma
inglés
ISBN 10
1108792898
ISBN 13
9781108792899
Peso del artículo
250 gramos
Serie
Libro 1 de 7: Elements in Quantitative Finance

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