The Influence of Systemic Importance Indicators on Banks' Credit Default Swap Spreads (Paperback)

Idioma: inglés

Editorial: Createspace Independent Publishing Platform, 2016

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Paperback. This book examines the relationship between banks' observed credit default swap (CDS) spreads and possible measures of systemic importance. We use five-year CDS spreads from Markit with an international sample of 71 banks to investigate whether market participants are giving them a discount on borrowing costs based on the expectation that governments would consider them "too big to fail." We find a consistent, statistically significant negative relationship between five-year CDS spreads and nine different systemic importance indicators using a generalized least squares (GLS) model. The book finds that banks perceived as too big to fail have CDS spreads 44 to 80 basis points lower than other banks, depending on the asset-size threshold and controls used. Additionally, the study suggests market participants pay more attention to asset size than to a more complex measure, such as designation as a globally systemically important bank (G-SIB), that includes additional factors, such as substitutability and interconnectedness. Lastly, the model suggests that asset size acts as a threshold effect, rather than a continuous effect with the best fitting models using asset-size thresholds of $50 billion to $150 billion. This item is printed on demand. Shipping may be from our UK warehouse or from our Australian or US warehouses, depending on stock availability. …

N° de ref. del artículo 9781523313013

Título
The Influence of Systemic Importance Indicators on Banks' Credit Default Swap Spreads (Paperback)
Autor
U.S. Department of Treasury
Editorial
Createspace Independent Publishing Platform
Año de publicación
2016
Estado
new
Encuadernación
Paperback
Idioma
inglés
ISBN 10
1523313013
ISBN 13
9781523313013

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