Exogeneity in Error Correction Models

Idioma: inglés

Editorial: Springer, Springer Jun 1993, 1993

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -In the recent years, the study of cointegrated time seriesand the use of error correction models have become extremelypopular in the econometric literature. This book provides ananalysis of the notion of (weak) exogeneity, which isnecessary to sustain valid inference in sub-systems, intheframework of error correction models (ECMs).In many practical situations, the applied econometricianwants to introduce 'structure' on his/her model in order toget economically meaningful coefficients. For thispurpose,ECMs in structural form provide an appealing framework,allowing the researcher to introduce (theoreticallymotivated) identification restrictions on the long runrelationships. In this case, the validity of the inferencewill depend on a number of conditions which are investigatedhere. In particular,we point out that orthogonality tests,often used to test for weak exogeneity or for generalmisspecification, behave poorly in finite samples and areoften not very useful in cointegrated systems. 212 pp. Englisch.…

N° de ref. del artículo 9783540566397

Título
Exogeneity in Error Correction Models
Autor
Jean-Pierre Urbain
Editorial
Springer, Springer Jun 1993
Año de publicación
1993
Estado
Neu
Encuadernación
Taschenbuch
Idioma
inglés
ISBN 10
3540566392
ISBN 13
9783540566397
Peso del artículo
372 gramos
Dimensiones
242x170x12 mm

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