Dynamic Stochastic Optimization

Idioma: inglés

Editorial: Springer, Springer Vieweg Okt 2003, 2003

3540405062 / 9783540405061

Serie: Libro 2 de 126 - Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems

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This item is printed on demand - Print on Demand Titel. Neuware -Uncertainties and changes are pervasive characteristics of modern systems involving interactions between humans, economics, nature and technology. These systems are often too complex to allow for precise evaluations and, as a result, the lack of proper management (control) may create significant risks. In order to develop robust strategies we need approaches which explic itly deal with uncertainties, risks and changing conditions. One rather general approach is to characterize (explicitly or implicitly) uncertainties by objec tive or subjective probabilities (measures of confidence or belief). This leads us to stochastic optimization problems which can rarely be solved by using the standard deterministic optimization and optimal control methods. In the stochastic optimization the accent is on problems with a large number of deci sion and random variables, and consequently the focus ofattention is directed to efficient solution procedures rather than to (analytical) closed-form solu tions. Objective and constraint functions of dynamic stochastic optimization problems have the form of multidimensional integrals of rather involved in that may have a nonsmooth and even discontinuous character - the tegrands typical situation for 'hit-or-miss' type of decision making problems involving irreversibility ofdecisions or/and abrupt changes ofthe system. In general, the exact evaluation of such functions (as is assumed in the standard optimization and control theory) is practically impossible. Also, the problem does not often possess the separability properties that allow to derive the standard in control theory recursive (Bellman) equations.Springer-Verlag KG, Sachsenplatz 4-6, 1201 Wien 348 pp. Englisch.

N° de ref. del artículo 9783540405061

Título
Dynamic Stochastic Optimization
Autor
Kurt Marti
Editorial
Springer, Springer Vieweg Okt 2003
Año de publicación
2003
Estado
Neu
Encuadernación
Taschenbuch
Idioma
inglés
ISBN 10
3540405062
ISBN 13
9783540405061
Peso del artículo
528 gramos
Dimensiones
235x155x19 mm
Serie
Libro 2 de 126: Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems

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