Dynamic Copulas for Finance

Idioma: inglés

Editorial: Josef Eul Verlag Gmbh Jun 2011, 2011

3844100407 / 9783844100402

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -The interactions of financial securities are crucial to determine possible portfolio losses. Although this fact is well understood, two questions remain: What causes changes in the dependence structure of financial assets How can fluctuating dependencies be measured The most common approach to identify the amplitude of financial assets' interactions are linear correlation coefficients. However, they fail to comprise shifts in the dependence structure. Alternatively, Copulas are a more flexible dependence measurement. This book focuses on the development of Dynamic Copula frameworks by implementing stochastic parameters into Archimedian and Elliptical Copula functions. In contrast to static correlation measures, the Dynamic Copulas are able to replicate unstable financial market interactions. Various Dynamic Copulas are applied to global stock, bond, commodity and exchange rate data to calculate the correlation time paths, which explain financial market reactions to economic shocks. Furthermore, the interactions of dependencies, volatility and returns are analyzed, to determine the efficiency of portfolio diversification in regards to wealth protection. Portfolio risks are estimated through Dynamic Copulas to demonstrate their abilities to replicate financial market interactions accurately. Additionally, this analysis reveals the impact of changing dependence intensities on the magnitude of possible portfolio losses. Finally, the Dynamic Copulas are utilized to allocate higher moment optimal portfolios. This examination emphasizes the effect of inaccurate correlation estimates on the portfolio choice. 176 pp. Englisch.…

N° de ref. del artículo 9783844100402

Título
Dynamic Copulas for Finance
Autor
Valentin Braun
Editorial
Josef Eul Verlag Gmbh Jun 2011
Año de publicación
2011
Estado
Neu
Encuadernación
Taschenbuch
Idioma
inglés
ISBN 10
3844100407
ISBN 13
9783844100402
Peso del artículo
264 gramos
Dimensiones
210x148x12 mm

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