Contract Theory in Continuous-Time Models

Idioma: inglés

Editorial: Springer Berlin Heidelberg Sep 2012, 2012

3642141994 / 9783642141997

Serie: Libro 40 de 53 - Springer Finance

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This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -In recent years there has been a significant increase of interest in continuous-time Principal-Agent models, or contract theory, and their applications. Continuous-time models provide a powerful and elegant framework for solving stochastic optimization problems of finding the optimal contracts between two parties, under various assumptions on the information they have access to, and the effect they have on the underlying 'profit/loss' values. This monograph surveys recent results of the theory in a systematic way, using the approach of the so-called Stochastic Maximum Principle, in models driven by Brownian Motion. Optimal contracts are characterized via a system of Forward-Backward Stochastic Differential Equations. In a number of interesting special cases these can be solved explicitly, enabling derivation of many qualitative economic conclusions. 268 pp. Englisch.

N° de ref. del artículo 9783642141997

Título
Contract Theory in Continuous-Time Models
Autor
Jianfeng Zhang
Editorial
Springer Berlin Heidelberg Sep 2012
Año de publicación
2012
Estado
Neu
Encuadernación
Buch
Idioma
inglés
ISBN 10
3642141994
ISBN 13
9783642141997
Peso del artículo
571 gramos
Dimensiones
241x160x21 mm
Serie
Libro 40 de 53: Springer Finance

BuchWeltWeit Ludwig Meier e.K.

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