Calibration of Multivariate Generalized Hyperbolic Distributions : Applications in Risk Management, Portfolio optimization, and Portfolio Credit Risk
Idioma: inglés
Editorial: VDM Verlag Dr. Müller, 2009
- Tapa blanda
- Nuevo
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nach der Bestellung gedruckt Neuware - Printed after ordering - The distributions of many financial quantities arewell-known to have heavy tails, exhibit skewness. We study an especially promising family: multivariate generalized hyperbolic distributions(GH). This family includes Gaussian and Student t distributions, and the so-called skewed t distributions. We describe a way to stably calibrate GH distributions for a wider range ofparameters than has previously been reported. We apply GH distributions in three financialapplications. First, we forecast the VaR for stockindex returns, and show that the GH distributionsoutperform the Gaussian distribution. Second, wecalculate an efficient frontier for equity portfoliooptimization under the skewed-t distribution and weshow that the Gaussian efficient frontier is actuallyunreachable. Third, we build an intensity-based modelto price Basket Credit Default Swaps by calibratingthe skewed t distribution directly, without the needto separately calibrate the skewed t copula.This book is useful to academic research of GHdistributions for both theory and calibration. It isalso useful to quantitative finance analysts andnumeric algorithm developers.…
N° de ref. del artículo 9783639123609
- Título
- Calibration of Multivariate Generalized Hyperbolic Distributions : Applications in Risk Management, Portfolio optimization, and Portfolio Credit Risk
- Autor
- Wenbo Hu
- Editorial
- VDM Verlag Dr. Müller
- Año de publicación
- 2009
- Estado
- Neu
- Encuadernación
- Taschenbuch
- Idioma
- inglés
- ISBN 10
- 3639123603
- ISBN 13
- 9783639123609
- Peso del artículo
- 189 gramos
- Dimensiones
- 22.00x15.00x0.60 cm
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Información sobre el derecho de desistimiento
Derecho legal de desistimiento
Tiene derecho a rescindir este contrato en un plazo de 14 días sin dar ningún motivo.
El periodo de desistimiento vencerá a los 14 días desde que usted, o un tercero que no sea el transportista e indicado por usted, adquiera la posesión física del último bien o del último lote o pieza.
Para ejercer el derecho de desistimiento, complete de forma electrónica y envíe una declaración clara en nuestro sitio web, desde "Mis compras" en "Mi cuenta". Le enviaremos sin demora un acuse de recibo de dicho desistimiento a través de un soporte duradero (por ejemplo, por correo electrónico).
Para cumplir con el plazo de desistimiento, basta con que envíe su comunicación relativa al ejercicio del derecho de desistimiento antes de que venza el periodo de desistimiento.
Efectos del desistimiento
Si rescinde este contrato, le reembolsaremos todos los pagos que hayamos recibido de usted, incluidos los gastos de envío (excepto los gastos adicionales que surjan si elige un tipo de envío que no sea el tipo de envío estándar más económico que ofrecemos).
Podemos hacer una deducción del reembolso por la pérdida de valor de cualquier bien suministrado, si la pérdida es el resultado de una manipulación innecesaria por su parte.
Efectuaremos el reembolso sin demoras indebidas y, a más tardar, 14 días después de que se nos informe de su decisión de rescindir este contrato.
Efectuaremos el reembolso utilizando el mismo medio de pago que utilizó para la transacción inicial, a menos que haya acordado expresamente lo contrario; en cualquier caso, no incurrirá en ningún cargo como resultado de dicho reembolso.
Podremos retener el reembolso hasta que hayamos recibido los bienes o hasta que nos haya presentado una prueba de que los ha devuelto, lo que ocurra primero.
Deberá devolver los bienes o entregarlos a AHA-BUCH GmbH, Einbeck, Germany, sin demoras indebidas y, en cualquier caso, en un plazo máximo de 14 días a partir del día en que nos comunique su desistimiento del presente contrato. El plazo se cumple si devuelve la mercancía antes de que venza el periodo de 14 días. Tendrá que asumir los gastos directos de devolución de los bienes. Usted solo es responsable de la disminución del valor de los bienes como resultado de una manipulación distinta a la necesaria para establecer la naturaleza, las características y el funcionamiento de los bienes.
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