Arbitrage With Holding Costs: An Utility-Based Approach (Classic Reprint)

Idioma: inglés

Editorial: Forgotten Books, 2018

1332251897 / 9781332251896

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Print on Demand. This book seeks to establish a theoretical framework for understanding the impact of market frictions on investment strategies by studying one such friction: holding costs. The author notes that these often-ignored, unit-time costs are present in many arbitrage contexts, citing the short-selling of spot securities and reverse repurchase agreements as examples. The author's model is the first to incorporate such costs without removing all incentives for arbitrageurs to exploit market mispricings, painting a more realistic picture than previous models. It is assumed that arbitrageurs are not risk-tolerant speculators, but rather risk-averse investors with a finite time horizon. The author finds that, even so, arbitrageurs will, in fact, take risky positions with the potential to return a finite, though positive, reward, despite the presence of substantial holding costs. This book is a reproduction of an important historical work, digitally reconstructed using state-of-the-art technology to preserve the original format. In rare cases, an imperfection in the original, such as a blemish or missing page, may be replicated in the book.…

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Título
Arbitrage With Holding Costs: An Utility-Based Approach (Classic Reprint)
Autor
Bruce Tuckman, Jean-Luc Vila
Editorial
Forgotten Books
Año de publicación
2018
Estado
New
Tipo de libro
print-on-demand item
Encuadernación
Paperback
Idioma
inglés
ISBN 10
1332251897
ISBN 13
9781332251896
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