Market Liquidity: Asset Pricing, Risk, and Crises

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9780521139656: Market Liquidity: Asset Pricing, Risk, and Crises

This book presents the theory and evidence on the effect of market liquidity and liquidity risk on asset prices and on overall securities market performance. Illiquidity means incurring a high transaction cost, which includes a large price impact when trading and facing a long time to unload a large position. Liquidity risk is higher if a security becomes more illiquid when it needs to be traded in the future, which will raise trading cost. The book shows that higher illiquidity and greater liquidity risk reduce securities prices and raise the expected return that investors require as compensation. Aggregate market liquidity is linked to funding liquidity, which affects the provision of liquidity services. When these become constrained, there is a liquidity crisis which leads to downward price and liquidity spiral. Overall, the volume demonstrates the important role of liquidity in asset pricing.

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Book Description:

This book is about the pricing of liquidity in securities markets. The authors present theory and evidence on the positive effect of liquidity on asset prices, why liquidity varies over time, and how liquidity risk affects prices. The book then explains how liquidity crises create downward price and liquidity spirals. The analysis has implications for traders, risk managers, performance evaluation, economic policy, regulation of financial markets, management of liquidity crises, and academic research.

About the Author:

Yakov Amihud is the Ira Rennert Professor of Finance at the Stern School of Business, New York University. His published research focuses on the effects of the liquidity of stocks and bonds on their returns and values and the design and evaluation of securities markets' trading methods and systems. On these topics, Professor Amihud has advised the New York Stock Exchange, American Stock Exchange, Chicago Board of Options Exchange, Chicago Board of Trade and other securities markets. He has published more than ninety research articles in professional journals and in books and edited and co-edited five books on securities market design, international finance, leveraged buyouts and bank mergers and acquisitions.

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1.

Yakov Amihud, Haim Mendelson, Lasse Heje Pedersen
Editorial: CAMBRIDGE UNIVERSITY PRESS, United Kingdom (2013)
ISBN 10: 0521139651 ISBN 13: 9780521139656
Nuevos Paperback Cantidad: 1
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The Book Depository
(London, Reino Unido)
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Descripción CAMBRIDGE UNIVERSITY PRESS, United Kingdom, 2013. Paperback. Estado de conservación: New. Language: English . Brand New Book. This book presents the theory and evidence on the effect of market liquidity and liquidity risk on asset prices and on overall securities market performance. Illiquidity means incurring a high transaction cost, which includes a large price impact when trading and facing a long time to unload a large position. Liquidity risk is higher if a security becomes more illiquid when it needs to be traded in the future, which will raise trading cost. The book shows that higher illiquidity and greater liquidity risk reduce securities prices and raise the expected return that investors require as compensation. Aggregate market liquidity is linked to funding liquidity, which affects the provision of liquidity services. When these become constrained, there is a liquidity crisis which leads to downward price and liquidity spiral. Overall, the volume demonstrates the important role of liquidity in asset pricing. Nº de ref. de la librería AAZ9780521139656

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Yakov Amihud
Editorial: Cambridge University Press (2012)
ISBN 10: 0521139651 ISBN 13: 9780521139656
Nuevos Cantidad: > 20
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Descripción Cambridge University Press, 2012. PAP. Estado de conservación: New. New Book. Shipped from US within 10 to 14 business days. THIS BOOK IS PRINTED ON DEMAND. Established seller since 2000. Nº de ref. de la librería IQ-9780521139656

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Yakov Amihud, Haim Mendelson, Lasse Heje Pedersen
Editorial: CAMBRIDGE UNIVERSITY PRESS, United Kingdom (2013)
ISBN 10: 0521139651 ISBN 13: 9780521139656
Nuevos Paperback Cantidad: 1
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The Book Depository US
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Descripción CAMBRIDGE UNIVERSITY PRESS, United Kingdom, 2013. Paperback. Estado de conservación: New. Language: English . Brand New Book. This book presents the theory and evidence on the effect of market liquidity and liquidity risk on asset prices and on overall securities market performance. Illiquidity means incurring a high transaction cost, which includes a large price impact when trading and facing a long time to unload a large position. Liquidity risk is higher if a security becomes more illiquid when it needs to be traded in the future, which will raise trading cost. The book shows that higher illiquidity and greater liquidity risk reduce securities prices and raise the expected return that investors require as compensation. Aggregate market liquidity is linked to funding liquidity, which affects the provision of liquidity services. When these become constrained, there is a liquidity crisis which leads to downward price and liquidity spiral. Overall, the volume demonstrates the important role of liquidity in asset pricing. Nº de ref. de la librería AAZ9780521139656

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Yakov Amihud, Haim Mendelson, Lasse Heje Pedersen
Editorial: Cambridge University Press 2012-11-12, New York, NY (2012)
ISBN 10: 0521139651 ISBN 13: 9780521139656
Nuevos paperback Cantidad: 10
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Blackwell's
(Oxford, OX, Reino Unido)
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Descripción Cambridge University Press 2012-11-12, New York, NY, 2012. paperback. Estado de conservación: New. Nº de ref. de la librería 9780521139656

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Yakov Amihud
Editorial: Cambridge University Press (2012)
ISBN 10: 0521139651 ISBN 13: 9780521139656
Nuevos Cantidad: 1
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Descripción Cambridge University Press, 2012. PAP. Estado de conservación: New. New Book. Shipped from UK in 4 to 14 days. Established seller since 2000. Nº de ref. de la librería GB-9780521139656

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Amihud, Yakov, Mendelson, Haim, Pedersen, Lasse Heje
Editorial: Cambridge University Press (2012)
ISBN 10: 0521139651 ISBN 13: 9780521139656
Nuevos Tapa blanda Cantidad: 1
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Descripción Cambridge University Press, 2012. Estado de conservación: New. 2012. Paperback. This book explores the effect of liquidity on asset prices, liquidity variations over time and how liquidity risk affects prices. Num Pages: 292 pages, 32 b/w illus. 27 tables. BIC Classification: KFFM. Category: (U) Tertiary Education (US: College). Dimension: 154 x 229 x 16. Weight in Grams: 398. Asset Pricing, Risk, and Crises. 289 pages, 32 b/w illus. 27 tables. This book explores the effect of liquidity on asset prices, liquidity variations over time and how liquidity risk affects prices. Cateogry: (U) Tertiary Education (US: College). BIC Classification: KFFM. Dimension: 154 x 229 x 16. Weight: 398. . . . . . . Nº de ref. de la librería V9780521139656

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7.

Yakov Amihud; Haim Mendelson; Lasse Heje Pedersen
ISBN 10: 0521139651 ISBN 13: 9780521139656
Nuevos Cantidad: 1
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Speedy Hen LLC
(Sunrise, FL, Estados Unidos de America)
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Descripción Estado de conservación: New. Bookseller Inventory # ST0521139651. Nº de ref. de la librería ST0521139651

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8.

Yakov Amihud, Haim Mendelson, Lasse Heje Pedersen,
ISBN 10: 0521139651 ISBN 13: 9780521139656
Nuevos Paperback Cantidad: 1
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Ria Christie Collections
(Uxbridge, Reino Unido)
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Descripción Paperback. Estado de conservación: New. Not Signed; This book presents the theory and evidence on the effect of market liquidity and liquidity risk on asset prices and on overall securities market performance. Illiquidity means incurring a high transaction cost, which includes a large price impact when trading and facing a long time to unload a large. book. Nº de ref. de la librería ria9780521139656_rkm

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9.

Amihud, Yakov
Editorial: Cambridge University Press (2016)
ISBN 10: 0521139651 ISBN 13: 9780521139656
Nuevos Paperback Cantidad: 1
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Ria Christie Collections
(Uxbridge, Reino Unido)
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Descripción Cambridge University Press, 2016. Paperback. Estado de conservación: New. PRINT ON DEMAND Book; New; Publication Year 2016; Not Signed; Fast Shipping from the UK. No. book. Nº de ref. de la librería ria9780521139656_lsuk

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10.

Amihud, Yakov (Editor)/ Mendelson, Haim (Editor)/ Pedersen, Lasse Heje (Editor)
Editorial: Cambridge Univ Pr (2013)
ISBN 10: 0521139651 ISBN 13: 9780521139656
Nuevos Paperback Cantidad: 1
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Descripción Cambridge Univ Pr, 2013. Paperback. Estado de conservación: Brand New. 288 pages. 8.90x1.00x5.90 inches. In Stock. Nº de ref. de la librería __0521139651

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